Obligations à coupon zéro (Bibliothèque R/3

Obligations à coupon zéro

Définition

Les obligations à coupon zéro sont des obligations ne portant pas d’intérêts émises à un prix très bas (escompté) et généralement remboursées à 100 % de leur valeur à l’échéance.

Obligations à coupon zéro avec capitalisation des intérêts

Obligations sans poste de condition d’intérêt auxquelles vous avez affecté la procédure de gestion des positions « AP net » dans le Customizing des Titres : Gestion de la transaction et de la position ® Options de base ® Affecter procédure de gestion de la position.
Obligations à coupon zéro sans capitalisation des intérêts

Obligations sans poste de condition d’intérêt auxquelles vous avez affecté une procédure de gestion des positions qui n’autorise pas les amortissements.

Intégration

Obligations à coupon zéro avec capitalisation des intérêts

Lorsque les flux quittent la position (vente, transfert de titres, remboursement), le système génère des flux de capitalisation des intérêts pour les intérêts exigibles jusqu’au jour de référence sur le montant de sortie sous la forme d’un enregistrement prévisionnel. L’enregistrement prévisionnel est enregistré lorsque vous effectuez la clôture de période.

Lorsque vous utilisez la fonction Amortissement, le système génère les flux de capitalisation des intérêts pour un jour de référence donné et porte la valeur comptable de la position à la valeur actualisée nette calculée au jour de référence.

Si vous vendez une obligation avant qu’elle ne soit à échéance, le système calcule la valeur actualisée nette au jour de référence de la vente et affiche l’écart entre la valeur actualisée nette calculée et la valeur de vente comme gain ou perte de change.

Le système calcule toutes les dates de valeur de position de façon inclusive. Par exemple : si vous achetez une obligation le 08/01 et que vous la vendez le 12/01, le montant de capitalisation des intérêts est calculé sur 5 jours.

Après avoir lancé le programme Amortissement, vous pouvez effectuer la valorisation du cours, si nécessaire. Cette fonction compare la nouvelle valeur comptable à la valeur actuelle du marché au jour de référence et calcule les réévaluations et amortissements (conformément aux règles définies dans le principe de valorisation).

Paramétrage du Customizing

Nous vous recommandons de créer un type de produit spécifique pour les obligations à coupon zéro.

Il est indispensable que vous ayez sélectionné Gestion de la transaction et de la position ® Options de base ® Affecter procédure de gestion de la position dans le Customizing des titres pour affecter la procédure de gestion des positions « AP net » aux positions d’obligation à coupon zéro.

Activités

Créez l’obligation à coupon zéro en tant qu’obligation (avec le type de produit des obligations à coupon zéro, si possible).

Créez le code de position correspondant à la classe.

Voir aussi :

Traitement d’une classe