Ein Devisenswap ist der gleichzeitige Abschluß eines Devisenkassa- und eines entgegengesetzten Devisentermingeschäfts. Ein solches Geschäft wird getätigt, wenn für eine befristete zeitliche Dauer ein Fremdwährungsbetrag einer bestimmten Höhe benötigt wird, oder wenn ein solcher Betrag befristet zur Disposition steht. Der Fremdwährungsbetrag wird mit Hilfe eines Devisenkassageschäfts gekauft bzw. verkauft und gleichzeitig per Termin wieder verkauft bzw. gekauft. Soll dieser Betrag hingegen für einen gewissen Zeitraum zur Verfügung gestellt werden, so wird er durch ein Devisenkassageschäft verkauft und gleichzeitig per Termin wieder gekauft.

Der Tausch eines Devisenswaps erfolgt in drei Schritten. Zunächst werden die Daten des rechtsgültigen Vertrages durch Anlage eines Devisenswaps erfaßt. Diese wird gegebenenfalls von einem zweiten Mitarbeiter bei der Vertragsabrechnung kontrolliert. In einem dritten Schritt werden die Bewegungen gebucht.