Ajustements des taux d'intérêt 

Intégration

Vous pouvez procéder à des ajustements automatiques et manuels des taux d'intérêt des transactions dans le domaine du back office. Il existe par ailleurs une page à onglet Ajustement du taux d'intérêt pour les instruments sur taux dans le domaine Marché monétaire et pour les produits dérivés de taux. Vous disposez ainsi d’une vue d'ensemble de toutes les données d'ajustement des taux d'intérêt pour une transaction donnée. Vous pouvez voir les différentes dates, s’il s’agit de taux fixes, etc. Pour plus d'informations, voir Données d'ajustement du taux d'intérêt.

Conditions préalables

Aucun paramétrage du Customizing n’est nécessaire.

Utilisation

Les ajustements des taux d'intérêt à effectuer pour les instruments financiers fondés sur des taux d'intérêt variables peuvent être exécutés manuellement ou automatiquement à l’aide des taux d'intérêt de référence saisis dans le système. Ils vous permettent de déterminer les intérêts à payer ou à recevoir. Dans les deux cas, un taux d’intérêt de référence est lié à une valeur de taux à une date donnée. Vous effectuez des ajustements de taux d’intérêt pour l’ensemble des instruments sur taux d’intérêt aux dates de fixing planifiées.

·        Pour les swaps exigeant un calcul d'intérêts variables, les ajustements des taux d'intérêt sont exécutés périodiquement pendant toute la période d'échéance.

·        Si un cap est dans l'argent, ce montant est affiché comme un montant unique ou avec les flux de paiement précédents. Si vous avez opté pour l'ajustement automatique des taux, cette procédure est répétée pour chaque ajustement du taux d'intérêt jusqu'à expiration de la transaction. Si le cap est hors de l'argent, il n’y a aucun paiement de part et d’autre.

Dans le cas d'un ajustement manuel des taux, vous saisissez la valeur d'intérêt pour chaque taux d'intérêt de référence de chaque transaction. Pour plus d’informations à ce sujet, voir Ajustements manuels des taux d'intérêt.

Pour l'ajustement automatique des taux d'intérêt, le système cherche dans une table s’il existe une valeur de taux actuelle susceptible de servir de taux d'intérêt de référence. Vous pouvez effectuer un ajustement automatique des taux d'intérêt pour plusieurs transactions. Le système corrige tous les flux compris entre la date d'ajustement des taux d'intérêt sélectionnée et la dernière date d’ajustement. Pour plus d'informations, voir Ajustements automatiques des taux d'intérêt.

Des flux sont créés dans le flux de trésorerie à la suite des ajustements de taux, flux que vous pouvez comptabiliser dans FI (avec une validation de comptabilisation, le cas échéant). Dans les deux cas, vous pouvez importer des données de marché à jour à l’aide d’une interface fichier ou d’un lien d’acquisition de données en temps réel.

Pour plus d'information, voir Mise à jour des enregistrements prévisionnels.

Résultat

Exemple : si le taux d’intérêt de référence actuel dépasse le prix d’exercice au moment de l’ajustement, le vendeur du cap doit verser à l’acheteur le paiement compensatoire correspondant.