Die IDES AG möchte für den Fall, daß das Unternehmen den Zuschlag für einen größeren Auftrag erhält, das Risiko steigender Finanzierungskosten für diesen Auftrag vermeiden und die zur Zeit sehr günstigen Zinskonditionen sichern. Aus diesen Gründen kauft sie bei der Deutschen Bank eine Option auf einen Zinsswap, d.h. eine Swaption. Wenn die IDES AG den Zuschlag für den Auftrag erhält, kann die Swaption ausgeübt werden, und der Cashmanager erhält gegen Leistung eines festen Zinszahlungsstromes einen variablen Zinszahlungsstrom, der sich auf denselben Basisbetrag bezieht.

Bei Zuschlag für den Auftrag könnte sich die IDES AG mit einem variablen Darlehen finanzieren, das an die Höhe eines Referenzzinses (z.B. 12-Monats-Libor zuzüglich ein Prozent) gebunden ist. Bei Ausübung der Swaption werden die ausgehenden Darlehenszinsen durch eingehende, variable (an den selben Referenzzins gebundene) Zinsen weitestgehend kompensiert, und es verbleibt die Zinszahlung in der festen, im Swapgeschäft vereinbarten Höhe.