Amortización según LAC y SAC 

Utilización

El valor en fecha clave de sus posiciones de empréstito se calcula mediante la amortización.

Se pueden utilizar los métodos siguientes:

...

       1.      Coste amortizado lineal (LAC)

El cálculo de LAC supone que las posiciones tienen un tipo de amortización anual constante.

       2.      Coste amortizado científico (SAC)

El método SAC supone un tipo de amortización exponencial para modificar el valor de las posiciones. Calcula el valor real de la posición en la fecha clave descontando los movimientos que resultan de esta posición después de la fecha clave.

Las posiciones se amortizan:

·        Como parte de la valoración

·        Cuando se producen salidas de la posición

Existen dos excepciones a esta norma en el área de valoración operativa:

·        Si se han asignado los procedimientos de gestión de posiciones Valoración de LAC (diario) o Valoración de LAC (anual) a la posición, la amortización se produce únicamente cuando se ejecuta la función de amortización durante la valoración.

·        Si se ha asignado el procedimiento de gestión de posiciones SAC neto incremental a la posición, la amortización tiene lugar cuando se ejecuta la función de amortización, cuando se producen entradas o salidas de la posición o en caso de otras operaciones que modifican las unidades/nominales, el valor de adquisición o los costes capitalizados de una posición.

Los cálculos de amortización se realizan en la moneda de posición. Los resultados de los cálculos (es decir, las amortizaciones individuales) se convierten en la moneda local o en la moneda de valoración utilizando la cotización de divisas de adquisición.

Condiciones previas

Coste amortizado lineal (LAC)

·        En el Customizing del área de Valores, se debe asignar un procedimiento de gestión de posiciones a las posiciones que requieren la amortización según LAC. Esto se realiza en Asignar procedimiento gestión posiciones.

El usuario puede utilizar los siguientes procedimientos de gestión de posiciones LAC:

¡        LAC neto

¡        LAC bruto

¡        Valoración de LAC (diario) [únicamente cuando la función de amortización se realiza como parte de la valoración]

¡        Valoración de LAC (anual) [únicamente cuando la función de amortización se realiza como parte de la valoración]

·        Sólo se pueden utilizar métodos de amortización de LAC para valores que cumplan los siguientes requisitos:

¡        El valor debe ser un empréstito, un empréstito de opción o un bono convertible (las modalidades de inversión son 040, 060 ó 070).

¡        Se efectuará una amortización final para el valor.

Coste amortizado científico (SAC)

·        En el Customizing del área de Valores, se debe asignar un procedimiento de gestión de posiciones a las posiciones que requieren la amortización según SAC. Esto se realiza en Asignar procedimiento gestión posiciones.

Se pueden utilizar los siguientes procedimientos de actualización de posiciones SAC:

¡        SAC neto

¡        SAC bruto

¡        Valoración de SAC (diario)

¡        SAC neto incremental

·        Sólo se pueden utilizar métodos de amortización de SAC para valores que cumplan los siguientes requisitos:

¡        El valor debe ser un empréstito, un empréstito de opción o un bono convertible (las modalidades de inversión son 040, 060 ó 070).

¡        Se efectuará una amortización final para el valor.

Los procedimientos de gestión de posiciones para LAC y SAC se pueden utilizar con los métodos bruto y neto. Estos dos métodos se diferencian en la manera en que tratan los agios y los descuentos. Excepción: SAC neto incremental: No hay ningún procedimiento bruto para esto

Los procedimientos de gestión de posiciones netos no gestionan agios ni descuentos.

Los procedimientos de gestión de posiciones brutos gestionan agios y descuentos. Entre otras cosas, se pueden utilizar para describir préstamos con certificado de deuda en el módulo de valores.

Véase también:

La documentación sobre los procedimientos de gestión de posiciones en la guía de implementación en Asignar procedimiento gestión posiciones.

·        Para ejecutar la función Amortización, primero efectúe el cierre de período para todos los géneros relevantes.

Características

Coste amortizado lineal (LAC)

El método de amortización de LAC valora una posición en un 100% suponiendo que el precio contable tiene una amortización anual constante.

·        Cálculo diario según LAC (LAC neto/LAC bruto)

(se aplica a los procedimientos de gestión de posiciones LAC neto, LAC bruto, valoración de LAC (diario))

Donde:

La = Duración en días entre la última amortización y la actual

Lb = Duración en días entre la última amortización y el reembolso final

·        Cálculo diario según LAC (valoración de LAC (diario))

(se aplica a los procedimientos de gestión de posiciones LAC neto, LAC bruto, valoración de LAC (diario))

 

Donde:

La = Duración en días entre la última amortización y la actual

Lb = Duración en días entre la última amortización y el reembolso final

·        Cálculo anual según LAC (valoración de LAC (anual))

(se aplica al procedimiento de gestión de posiciones Valoración de LAC (anual))

Donde:

Tiempo restante hasta vencimiento

= el tiempo (en años) entre la fecha clave de la valoración y la última fecha de vencimiento.

No se puede amortizar una posición más de una vez al año al utilizar el método de LAC. Si ha realizado más de una vez al año una valoración de LAC para una posición, se deben anular los importes de corrección y de amortización.

Si el precio contable antiguo supera el 100%, el sistema verifica si existe una fecha de sorteo o de rescisión. Si existe tal fecha, se selecciona como la última fecha de vencimiento.

Coste amortizado científico (SAC)

...

       1.      El cálculo se basa en el flujo de caja para la posición que se va a valorar. El sistema extrae los movimientos relevantes para calcular a partir del flujo de caja. Para ello, elimina todos los movimientos cuya fecha valor de posición es posterior a la fecha clave de valoración. (Ello evita que las actividades de operación, que se llevan a cabo en un momento posterior a la fecha clave, modifiquen el valor de SAC en la fecha clave).

       2.      El flujo de caja se crea de nuevo en base a los movimientos calculados.

       3.      Si se realizan las parametrizaciones del interés efectivo relevante para la clase de movimiento seleccionando Definir clases de movimientos en el Customizing para Valores, el sistema sólo extrae los movimientos relevantes.

       4.      El sistema calcula ahora el interés efectivo para el flujo de caja según el método de interés efectivo AIBD/ISMA utilizando el método de cálculo de intereses 360E/360.

       5.      A continuación, establece el valor real en la fecha clave para todos los movimientos con fechas valor posteriores a la fecha clave. Para ello, utiliza el interés efectivo que se ha calculado anteriormente y el método de cálculo de intereses 360E/360.

Donde:

a	= movimientos relevantes para el interés efectivo a partir del momento t1
e	= Interés efectivo calculado

       6.      El sistema calcula ahora los ingresos por intereses para el período entre la fecha clave y el final del período de interés (importe de interés fraccionado).

       7.      El valor de SAC es la diferencia entre el valor real y el importe de interés fraccionado. El tipo de SAC es el ratio del valor de SAC y el valor nominal de la posición.

 

Para gastos por intereses por adelantado:

Coste amortizado científico (SAC) [SAC neto incremental]

Si se ha asignado el procedimiento de gestión de posiciones SAC neto incremental a una posición, la amortización tiene lugar según SAC como se indica a continuación:

·        El método de cálculo de intereses para el cálculo de SAC se extrae de los datos maestros para el género.

·        El método de interés efectivo utilizado es el definido en los datos maestros del género.

·        El valor de SAC se calcula basándose en el cálculo de SAC anterior.

·        El cálculo de la amortización siempre se realiza para la posición total.

¡        Amortización de fecha clave: El cálculo de la posición incluye todas las operaciones de esa fecha. Después de la amortización de fecha clave, no se puede realizar ninguna modificación en la posición para esa fecha clave.

La amortización sólo se puede realizar una vez para cada fecha clave utilizando la función de valoración.

¡        Se realiza la amortización para cada operación que modifica las unidades/nominales, el valor de compra o los costes capitalizados de una posición. Es decir, cada vez que se produce una modificación de cantidad (entrada o salida de la posición), se realiza la amortización para la posición total. Esto también es válido para entradas relacionadas con posiciones existentes, salidas parciales o costes capitalizados introducidos posteriormente.

Cálculo

...

       1.      El cálculo se basa en el flujo de caja para la posición que se va a valorar. El flujo de caja relevante se determina como se indica a continuación:

...

                            a.      El sistema determina la fecha clave de la última amortización o la fecha clave de la última modificación de cantidad (este último caso se aplica únicamente si la posición era cero antes de la entrada, de lo contrario ya existiría una amortización). => T*

                            b.      El valor de adquisición amortizado A * y el valor nominal N* están calculados para la fecha T*. Estos valores se utilizan para crear una adquisición hipotética.

                            c.      Basándose en la adquisición hipotética, el sistema determina los reembolsos futuros según las condiciones. El interés no se incluye en el flujo de caja. Los movimientos no basados en condiciones, tales como los gastos o los ingresos introducidos manualmente, no se incluyen en el flujo de caja y no tienen en cuenta en el cálculo de interés efectivo. Por lo tanto, el flujo de caja relevante contiene únicamente la adquisición inicial y una serie de reembolsos.

       2.      Seguidamente, el sistema calcula el interés efectivo para este flujo de caja, según el método de interés efectivo de los datos maestros de género, utilizando el método de cálculo de intereses relevante.

       3.      A continuación, establece el valor real en la fecha clave para todos los movimientos con fechas valor posteriores a la fecha clave. Utiliza el interés efectivo calculado anteriormente y el método de cálculo de intereses apropiado.

Donde:

a	= Movimientos de reembolso a partir de la fecha T*
e	= Interés efectivo calculado

       4.      No es necesario ajustar el interés acumulado, ya que el interés no se incluye en el cálculo de SAC.

Véase también:

Amortización

Actividades

Para realizar la amortización según LAC y SAC, seleccione Valores ® Contabilidad financiera ® Área de valoración operativa ® Valoración fecha clave ® Ejecutar amortización.