Futuros 
Definición
Un futuro es una operación a plazo negociada en una bolsa a plazo vinculante para ambas partes. Tiene una estructura de emisión ajustada. El usuario introduce los elementos de contrato ajustados en los datos maestros de género. Al igual que con todas las operaciones a plazo, el precio es el diario actual más los costes de financiación.
Estructura
Si selecciona Datos maestros ® Derivados cotizados en bolsa ® Clasificar puede crear, modificar y visualizar los futuros siguientes como un Género en el sistema:
...
1. Futuros de títulos (bonos)
2. Futuros de interés
3. Futuros de índice
Véase también:
Utilización
Por ejemplo:
Un inversor tiene una posición de bonos a interés fijo.
Objetivo:
Al comienzo del próximo trimestre, requiere 250.000 DEM y espera alcanzar este objetivo vendiendo los bonos.
Pasos necesarios:
Para protegerse de fluctuaciones de precios, tiene dos opciones:
...
1. Vende los valores hoy al precio de mercado e invierte el dinero recibido en dinero a plazo.
2. Se guarda los valores y vende un contrato de futuros y bonos.
Para que el inversor acepte la operación, el precio de la operación a plazo al concluir el contrato debe ser tal que el inversor no salga perdiendo en comparación con la primera opción. Esta es su mejor opción en este momento, de lo contrario no encontrará ninguna parte contratante.
Resultado:
El cierre de la operación a plazo en la fecha de vencimiento no está en el cambio a plazo fijo, sino en el precio de mercado válido en el momento. Durante el período de validez del futuro, se fija el tipo de cambio de liquidación en una base diaria y se compensan inmediatamente los beneficios y las pérdidas utilizando este precio (imposición de variación). Al final, el total de estos movimientos de caja coincide con el precio de ejercicio convenido.
Procedimiento
Introducción de datos básicos
Para crear un futuro, debe completar los campos siguientes:
· Nombres
· Bolsa (emisor, calendario)
· Fechas (última sesión de bolsa, último día laboral, día de entrega)
· Fluctuación mínima (fluctuación mínima en puntos de %, valor de fluctuación mínima, moneda de fluctuación mínima)
· Los 3 productos difieren en el área Subyacente:
Ejemplos:
Futuros de títulos: Bono ficticio subyacente, por ejemplo, el futuro Bund con un valor nominal de 250.000,00 ® Método de cálculo de intereses 2 ® Porcentaje 6 ® Moneda nominal DEM ® Última fecha de vencimiento 02/03/2006
Futuros de interés: Tipo de interés de referencia subyacente, por ejemplo, Libor de 1 mes con un valor nominal de 1.000.000,00 ® Método de cálculo de intereses 2 ® Interés de referencia DEM 03 M medio ® Moneda nominal DEM
Futuros de índice: Índice de valor subyacente, por ejemplo, DAX con 100,00 de valor de punto de índice ® Punto de índice de moneda DEM
Otras etiquetas
Funciones adicionales
·
Verificación
Esta función verifica la consistencia del género. Los errores que se producen aquí se visualizan en una ventana de diálogo. Se realizan las mismas verificaciones cuando se graba el género.
·
Anulación
Puede utilizar esta función en el modo de modificación. Restaura los datos de género al status de la última grabación.
·
Modelos
Aquí, el sistema visualiza una lista de los datos de género que utiliza el número de ID de seguridad actual como activo subyacente.
· Puede pasar a los datos de Emisor del intermediario financiero relevante desde los datos de género. Para ello, seleccione Entorno ® Visualizar emisor.
· Si selecciona Entorno ® Modificar documentos del menú, puede visualizar los documentos de modificación para los datos de género.
· Se visualiza el status de un género en el lado derecho superior de la pantalla. Puede modificar el status aquí o seleccionar Tratar ® Status de modificación. Un género puede ser anterior, inactivo o activo.
Grabe las entradas antes de salir de los datos de género.