Anfang des InhaltsbereichsFunktionsdokumentation Amortisierung nach LAC und SAC Dokument im Navigationsbaum lokalisieren

Verwendung

Bei der Amortisierung wird der neue Buchwert für einen Bestand ermittelt, indem der Barwert zum Stichtag berechnet wird. Die Berechnung des Barwertes zum Stichtag kann nach der LAC- oder aber der SAC-Methode erfolgen. Der berechnete Barwert wird mit dem aktuellen amortisierten Anschaffungswert verglichen und für die Differenz wird die entsprechende Zinskapitalisierungsbewegung erzeugt. Die Ermittlung des LAC- bzw. SAC-Wertes und der Vergleich erfolgt in Bestandswährung, die Differenz zum amortisierten Anschaffungswert ergibt den Zu-/Abschreibungsbetrag in Bestandswährung. Dieser wird mit dem Devisenbuchkurs in Bewertungswährung umgerechnet.

Die Berechung des Barwertes kann nach zwei Methoden erfolgen:

  1. Linear Amortized Cost (LAC)

    2. Bei der Berechnung nach LAC wird für die Wertentwicklung der Bestände eine konstante jährliche Amortisationsrate angenommen.

  2. Scientific Amortized Cost (SAC)

Die Scientific Amortized Cost Methode unterstellt eine exponentielle Amortisationsrate für die Entwicklung der Bestände. Es wird der Barwert des zum Zeitpunkt des Stichtags gültigen Bestandes ermittelt, indem die sich aus diesem Bestand ergebenden Bewegungen nach dem Stichtag abgezinst werden.

Wenn in dem Bestandsführungsverfahren eines Bestandes die Amortisierung vorgesehen ist, wird die Amortisierung des Bestandes in den folgenden Fällen vorgenommen:

Voraussetzungen

Siehe auch:

Bewertung

Funktionsumfang

Linear Amortized Cost (LAC)

Mit den LAC-Amortisierungsmethoden wird eine Position unter der Annahme einer konstanten jährlichen Amortisierung vom Buchkurs der Position auf 100% bewertet.

Diese Grafik wird im zugehörigen Text erklärt

wobei gilt:

Da = Dauer in Tagen zwischen der letzten und der aktuellen Amortisierung

Db = Dauer in Tagen zwischen letzter Amortisierung und Endfälligkeit

Scientific Amortized Cost (SAC)

Die Amortisierung über die Bewertungsfunktion darf nur einmal pro Stichtag durchgeführt werden.

Berechnung

  1. Als Grundlage zur Berechnung dient der Cashflow des zu bewertenden Bestandes. Zur Bestimmung des relevanten Cash Flows wird folgendermaßen vorgegangen:
    1. Es wird der Stichtag der letzten Amortisierung ermittelt bzw. der Stichtag der letzten Quantitätsänderung (in diesem Fall muß es der Zugang auf einen leeren Bestand sein, da es sonst schon eine Amortisierung gegeben hätte). => T*
    2. Der Amortisierte Anschaffungswert A* und der Nominalwert N* zum Zeitpunkt T* wird ermittelt. Aus diesen Werten wird ein hypothetischer Kauf bzw. eine Auszahlung erzeugt.
    3. Ausgehend von diesem hypothetischen Kauf werden die zukünftigen Tilgungen aufgrund der Konditionen bestimmt. Zinsen fließen nicht in den Cash Flow mit ein. Nicht konditionsbasierte Bewegungen, wie manuell erfaßte Gebühren, Manuelle Erträge etc. sind nicht im Cash Flow enthalten und werden anschließend bei der Effektivzinsberechnung nicht berücksichtigt. Der relevante Cash Flow enthält also nur einen initialen Kauf/Auszahlung und eine Reihe von Tilgungen.
  2. Für diesen Finanzstrom wird nun der Effektivzins e nach der Effektivzinsmethode AIBD/ISMA mit der jeweiligen Zinsberechnungsmethode berechnet.
  3. Nun wird der Barwert aller Bewegungen, deren Wertstellung nach dem Stichtag liegt, zum Stichtag bestimmt. Als Zinssatz wird dazu der oben berechnete Effektivzins und die jeweilige Zinsberechnungsmethode verwendet.

    4. Diese Grafik wird im zugehörigen Text erklärt

    wobei gilt:

    a

    = Tilgungsbewegungen ab dem Zeitpunkt T*

    e

    = berechneter Effektivzins

  4. Eine Stückzinskorektur ist nicht notwendig, da dieZinsen nicht in die SAC-Berechnung miteingehen.
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