Amortissement d'après les méthodes AL et AP 

Utilisation

En plus de la valorisation au jour de référence à l'aide des taux de marché, vous pouvez calculer la valeur de vos positions d'obligation au jour de référence.

Vous disposez des deux méthodes suivantes :

  1. Amortissement linéaire (AL)

    2. Cette méthode suppose un taux d'amortissement annuel constant des positions.

  2. Amortissement progressif (AP)

Cette méthode repose sur un taux d'amortissement exponentiel de la modification de valeur des positions. Elle calcule la valeur actualisée nette de la position valable au jour de référence en escomptant les flux issus de cette position après le jour de référence.

Conditions préalables

Amortissement linéaire (AL)

Vous pouvez suivre les procédures de gestion des positions AL suivantes :

Amortissement progressif (AP)

Vous pouvez suivre les procédures de gestion des positions AP suivantes :

Les procédures de gestion des positions pour AL et AP sont toutes deux disponibles par le biais des méthodes d'amortissement brut et net. Ces deux méthodes se distinguent par la façon dont elles traitent les majorations et les minorations.

La procédure de gestion des positions nette ne gère pas les majorations et les minorations.

La procédure de gestion des positions brute gère les majorations et les minorations. Elle permet, entre autres, de représenter les prêts/emprunts sur titre de créance en tant qu'obligations dans la composante Gestion des titres.

Voir aussi :

Reportez-vous à la documentation sur les procédures de gestion des positions dans le Guide d'implémentation sous Titres ® Gestion des transactions et des positions ® Options de base ® Affecter procédure de gestion des positions.

Fonctionnalités

Amortissement linéaire (AL)

La méthode AL, qui suppose un amortissement annuel constant du cours d'enregistrement, valorise un poste à 100 %.

(S'applique aux procédures de gestions des positions AL net, AL brut, valorisation AL (au jour près).)

Où :

La = la durée en jours entre le dernier amortissement et l'amortissement en cours

Lb = la durée en jours entre le dernier amortissement et la date d'échéance finale

(S'applique à la procédure de gestion des positions Valorisation AL (exercice exact))

Où :

Durée résiduelle

= la durée (en exercices) entre le jour de référence de la valorisation et la date d'échéance finale.

Si vous utilisez la méthode AL, vous ne pouvez amortir un poste qu'une seule fois au cours d'un exercice. Si vous avez effectué plusieurs valorisations AL pour un poste au cours d'un même exercice, vous devez annuler les montants de réévaluation et d'amortissement.

Si l'ancien cours d'enregistrement dépasse 100 %, le système vérifie s'il existe une date de mise à disposition ou de résiliation. Le cas échéant, cette date est sélectionnée comme échéance finale.

Amortissement progressif (AP)

  1. Le flux de trésorerie de la position que vous souhaitez valoriser sert de base au calcul. Le système extrait les flux à prendre en considération dans le calcul à partir de ce flux de trésorerie. Pour ce faire, il élimine tous les flux pour lesquels la date de valeur de la position est postérieure au jour de référence de valorisation. (Cette procédure permet d'éviter que les opérations de transaction effectuées après le jour de référence ne modifient la valeur AP au jour de référence).
  2. Le flux de trésorerie est généré à nouveau sur la base des flux calculés.
  3. Configurez le taux d'intérêt effectif pour le type de flux sous Définir types de flux dans le Customizing des Titres de sorte que le système extraie uniquement les flux significatifs.
  4. Le système calcule alors le taux d'intérêt effectif pour ce flux de trésorerie selon la méthode de taux d'intérêt effectif AIBD/ISMA à l'aide de la méthode de calcul des intérêts 360E/360.
  5. Il fixe ensuite la valeur actualisée nette au jour de référence pour tous les flux dont la date de valorisation est postérieure au jour de référence. Pour ce faire, le système utilise le taux d'intérêt effectif calculé ci-dessus et la méthode de calcul des intérêts 360E/360.

    6. Où :

    a

    = le flux significatif pour le taux d'intérêt effectif tel que défini au temps t1

    e

    = le taux d'intérêt effectif calculé

  6. Le système calcule ensuite le produit de l'intérêt pour la période entre le jour de référence et la fin de la période d'intérêt (montant d'intérêts courus).

  7. La valeur AP correspond à l'écart entre la valeur actualisée nette et le montant d'intérêts courus. Le taux AP, lui, est égal au quotient de la valeur AP et de la valeur nominale de la position.



    Pour les intérêts payés avant terme :

Voir aussi :

Amortissement

Activités

Pour calculer l'amortissement d'après les méthodes AL et AP, sélectionnez Titres ® Gestion comptable ® Opérations de clôture ® Valorisation au jour de référence ® Exécuter amortissement.