Amortización según LAC y SAC 

Utilización

Además de la valoración de la fecha clave mediante la utilización de tipos de mercado, también se puede calcular el valor en fecha clave de las posiciones de empréstito.

Se pueden utilizar los métodos siguientes:

  1. Coste amortizado lineal (LAC)

    2. Cuando el cálculo se efectúa con el LAC, se supone que las posiciones tienen un tipo de amortización anual constante.

  2. Coste amortizado científico (SAC)

El método SAC se basa en un tipo de amortización exponencial para modificar el valor de las posiciones. Calcula el valor real de la posición válida en la fecha clave descontando los movimientos que resultan de esta posición después de la fecha clave.

Condiciones previas

Coste amortizado lineal (LAC)

El usuario puede utilizar los siguientes procedimientos de gestión de posiciones LAC:

Coste amortizado científico (SAC)

El usuario puede utilizar los siguientes procedimientos de gestión de posiciones SAC:

Los procedimientos de gestión de posiciones para LAC y SAC se pueden utilizar con los métodos bruto y neto. Estos dos métodos se diferencian en la manera en que tratan los incrementos y las reducciones.

El procedimiento de gestión de posiciones neto no actualiza ni los incrementos ni las reducciones.

El procedimiento de gestión de posiciones bruto sí actualiza los incrementos y las reducciones. Entre otras cosas, se puede utilizar para representar préstamos con certificado de deuda como empréstitos en el módulo de valores.

Véase también:

La documentación para los procedimientos de gestión de posiciones en la guía de implementación mediante la selección de Valores ® Gestión de operaciones y de posiciones ® Parametrizaciones básicas ® Asignar procedimiento gestión posiciones.

Características

Coste amortizado lineal (LAC)

El método de amortización de LAC valora una posición en un 100% suponiendo que el precio contable tiene una amortización anual constante.

(Se aplica a los procedimientos de gestión de posiciones LAC neto, LAC bruto, valoración de LAC (día exacto))

Donde:

La = duración en días entre la última amortización y la actual

Lb = duración en días entre la última amortización y la fecha de vencimiento final

(Se aplica al procedimiento de gestión de posiciones Valoración de LAC (año exacto))

Donde:

Tiempo restante hasta vencimiento

= el tiempo (en años) entre la fecha clave de la valoración y la última fecha de vencimiento.

No se puede amortizar una posición más de una vez al año al utilizar el método de LAC. Si ha realizado más de una vez al año una valoración de LAC para una posición, se deben anular los importes de corrección y de amortización.

Si el precio contable antiguo sobrepasa el 100%, el sistema verifica si existe una fecha de sorteo o de rescisión. Si existe una fecha, se selecciona como la última fecha de vencimiento.

Coste amortizado científico (SAC)

  1. El flujo de caja de la posición que se desea valorar proporciona la base del cálculo. El sistema extrae los movimientos relevantes para calcular a partir del flujo de caja. Para ello, elimina todos los movimientos cuya fecha valor de posición es posterior a la fecha clave de valoración. (Ello evita que las actividades de operación, que se llevan a cabo en un momento posterior a la fecha clave, modifiquen el valor de SAC en la fecha clave).
  2. El flujo de caja se crea de nuevo en base a los movimientos calculados.
  3. Si se realizan las parametrizaciones del interés efectivo relevante para la clase de movimiento seleccionando Definir clases de movimientos en el Customizing para Valores, el sistema sólo extrae los movimientos relevantes.
  4. El sistema calcula ahora el interés efectivo para el flujo de caja según el método de interés efectivo AIBD/ISMA utilizando el método de cálculo de intereses 360E/360.
  5. A continuación, establece el valor real en la fecha clave para todos los movimientos cuya fecha valor es posterior a la fecha clave. Para ello, utiliza el interés efectivo que se ha calculado anteriormente y el método de cálculo de intereses 360E/360.

    6. Donde:

    a

    = movimiento relevante para el interés efectivo como en el momento t1

    e

    = interés efectivo calculado

  6. El sistema calcula ahora los ingresos por intereses para el período entre la fecha clave y el final del período de interés (importe de interés fraccionado).

  7. El valor de SAC es la diferencia entre el valor real y el importe de interés fraccionado. El tipo de SAC es el cociente del valor de SAC y el valor nominal de la posición.



    Para gastos por intereses por adelantado:

Véase también:

Amortización

Actividades

Para realizar la amortización según LAC y SAC, seleccione Valores ® Finanzas ® Operaciones de cierre ® Valoración de fecha clave ® Ejecutar amortización.