FRA (SAP-Bibliothek

FRA

Verwendung

Forward Rate Agreements sind Finanzinstrumente, mit denen Käufer und Verkäufer einen festen Zinssatz für eine zukünftige Periode zum heutigen Zeitpunkt festlegen.

Der FRA basiert auf einem fiktiven Geldmarktgeschäft, bei dem der Kapitalbetrag lediglich eine Berechnunggröße ist. Käufer von FRAs schützen sich gegen steigende Zinsen, Verkäufer von FRAs versichern sich gegen sinkende Zinsen. Die Erfassung im System orientiert sich benutzerorientiert an den dargestellten Handelskonventionen.

Beispiel:

Forward Rate Agreement 3:9

Basisbetrag 10 Mio. DEM Þ 10m

Zinssatz (FRA-Satz) 5% Þ in 3 Monaten für 6 Monate

Referenzzinssatz Libor 6 Monate

Zinsvergleich in 3 Monaten, Absicherungsperiode 6 Monate
6M-Libor in 3 Monaten = 6% Þ Ausgleichszahlung an den Käufer

Der "3 auf 9" FRA hat eine Vertragsperiode von 6 Monaten mit Beginn der Sicherungsperiode in 3 Monaten. Zu diesem Zeitpunkt wird der Vertrag auch abgerechnet und ausbezahlt.

Läge der Libor-Satz unter dem FRA-Satz, hätte der Käufer die Ausgleichszahlung zu leisten.

Funktionsumfang

Laufzeit und Zinsausstattung sind von den Vertragsparteien frei wählbar

Der FRA-Satz spiegelt die Forwardzinskurve wieder.

Bei der Definition der Produktart im Customizing können Sie zusätzlich zum Standard-FRA einen australischen FRA anlegen. Die beiden FRAs unterscheiden sich durch die Berechnung der Ausgleichszahlung.

Ermittlung der Ausgleichszahlung beim Standard-FRA:

Feststellung des Referenzzinssatzes am Fixingtag
automatische Berechnung des Zinsbetrages auf Basis der Differenz zwischen FRA-Satz und Referenzzinssatz
automatische Abzinsung des Zinsbetrages mit dem Referenzzinssatz zum Beginn der Sicherungsperiode
Ausgleichszahlung wird als Zahlungseingang oder -ausgang im Finanzstrom angezeigt

Ermittlung der Ausgleichszahlung beim australischen FRA:

Feststellung des Referenzzinssatzes am Fixingtag
automatische Berechnung des Zinsbetrages sowohl auf Basis des FRA-Satzes als auch auf Basis des Referenzzinssatzes
automatische Abzinsung des Zinsbetrages zum Beginn der Sicherungsperiode, jeweils mit dem Zinssatz, der Berechnung herangezogen wurde
Ausgleichszahlung wird als Differenz der Abzinsungbeträge berechnet und als Zahlungseingang oder -ausgang angezeigt

Aktivitäten

Geben Sie auf dem Einstiegsbild folgende Grunddaten für das Finanzgeschäft ein:

Buchungskreis
Produktart
Geschäftsart
Aktueller Vorgang des Geschäfts ( z.B. Order oder Vertrag)
Geschäftspartner

Wählen Enter, um in das Grunddatenbild für das Geschäft zu gelangen. Auf der Registerkarte Ausstattung erfassen Sie die eigentlichen Geschäftsdaten des FRAs.

Die nachfolgend aufgeführten Felder müssen bzw. können mit Geschäftsdaten gefüllt werden:

Bereich Laufzeit:

Beginn der Vorlaufzeit
Beginn der Sicherungsperiode (im Beispiel: ++3)
Ende der Sicherungsperiode (im Beispiel: ++9)

Bereich Zinsausstattung:

Basisbetrag
Zinssatz
Zinsberechnungmethode
Zinsreferenz (im Beispiel: LIB_6)
Fixing

Bereich Kalender

Geben Sie hier den für die Werktageverschiebung benötigten Fabrikkalender (z.B. Detuschland Standard) ein.

Beträge, Währungen und Laufzeiten sind von den Vertragsparteien frei wählbar; der Zinssatz spiegelt die Forwardzinskurve wieder.

Die Einblendung des erfassenden Händlernamens ist im Customizing einstellbar. Zusatzinformationen wie der Gesprächspartner oder eine Referenz des Geschäftspartners können ebenfalls eingegeben werden.

Zusätzlich haben Sie die Möglichkeit in die Erfassungsbilder der allgemeinen Geschäftsverwaltung ( Verwaltung, Finanzstrom, Zusatzbewegungen, Zahlungsverbindungen. Finanzstrom, Notizen und Status) zu verzweigen. Dazu stehen Ihnen Reiter zur Navigation zwischen den Bildern zur Verfügung.

Um die Grunddaten zu sichern, wählen Sie FRA ® Sichern.

Informationen über eine Option auf ein FRA finden Sie unter Interest Rate Guarantee (IRG).

Allgemeine Begriffserläuterungen finden Sie unter Grunddaten.