Caps/floors 

Utilisation

Par cap ou floor, on entend  une série d'options sur taux d'intérêt qui sont exercées lorsque l'option dépasse ou baisse en deçà d'un certain niveau de taux d'intérêt. Les caps et les floors constituent en quelque sorte une assurance contre les risques liés aux taux d’intérêt.

Fonctionnalités

Cap :

L'acheteur d'un cap veut se couvrir contre une hausse des taux d'intérêt. Il convient d'une limite de taux d'intérêt supérieure (plafond) avec le vendeur et paye une prime à cette fin. Si le taux d'intérêt de référence dépasse cette limite supérieure convenue, le vendeur rembourse l'écart à l'acheteur du cap. Si le taux d'intérêt de référence convenu n'est pas atteint, il n'y a pas de paiement compensatoire.

Floor :

Un floor est négocié de la même manière. L'acheteur d'un floor veut se protéger contre une baisse des taux d'intérêt et convient d'une limite inférieure (plancher) avec le vendeur. L'acheteur paye à cette fin une prime. Il reçoit un paiement compensatoire si le taux d'intérêt descend sous la limite inférieure convenue.

Activités

...

       1.      Dans l’écran initial, saisissez les données de base suivantes pour la transaction :

¡        la société ;

¡        le type de produit ;

¡        le type de transaction ;

¡        le partenaire.

       2.      Sous Événement, indiquez si la transaction à créer est un contrat ou un ordre.

       3.      Si vous utilisez l’attribution externe des numéros, vous devez saisir une clé de transaction dans la zone correspondante afin de l’identifier de manière unique au sein d’une société. Dans le cas contraire, le système affecte automatiquement le numéro et affiche celui-ci lorsque vous sauvegardez la transaction.

       4.      Cliquez sur Entrée pour accéder à l’écran des données de base de la transaction. Dans la page à onglet Structure, saisissez les données réelles de transaction pour le cap/floor.

       5.      Une boîte de dialogue peut apparaître ici si plusieurs types de flux ont été affectés à une catégorie de flux dans le Customizing.

Types de flux possibles pour la prime d’un cap : avec ou sans régularisation.

       6.      Les zones répertoriées ci-dessous sont des zones obligatoires ou facultatives :

¡        Période d’échéance

¡        Prix d'exercice

limite supérieure pour le cap / limite inférieure pour le floor

¡        Montant nominal et devise

Cliquez sur le bouton de commande  pour créer des augmentations ou des diminutions du montant nominal pendant la période d’échéance. Les structures de remboursement sont créées au moyen de réductions du montant nominal. Après avoir modifié les montants nominaux, le bouton  Créer des modifications nominales  change.

¡        Date d’échéance

¡        Taux d’intérêt de référence

Au moment de l’ajustement du taux d’intérêt prévu, vous pouvez soit saisir manuellement le taux d’intérêt de référence, soit laisser le système importer les données pour déterminer tout intérêt créditeur dû.

¡        Méthode de calcul des intérêts

¡        Fréquence d’ajustement du taux d’intérêt

¡        Prime

Dans l'écran Détails des conditions : prime, vous pouvez créer plusieurs paiements de prime en indiquant une fréquence.

La prime d'un cap/floor peut être régularisée dans le domaine comptable. Toutefois, avant cela, vous devez avoir apporté certaines modifications au paramétrage du Customizing (par exemple, indiquer que le type de flux doit faire l’objet d’une régularisation). Pour calculer la période de régularisation, vous devez saisir une méthode de calcul des intérêts dans la vue détaillée.

       7.      Pour plus d'informations sur les boutons de commande  (intérêt, ajustement du taux d'intérêt et prime d’option), voir Détails des conditions.

       8.      Pour déboucler un cap/floor avant l’échéance, vous pouvez utiliser une fonction de résiliation. Vous avez la possibilité de résilier le cap/floor à une date ultérieure. Les dates d'ajustement du taux d'intérêt comprises entre la date de conclusion du contrat et la date de résiliation ne changent pas. Le remboursement final est dû à la date de résiliation.

       9.      Vous pouvez spécifier dans le Customizing si vous voulez que le nom du trader s'affiche automatiquement. Vous pouvez également saisir des informations complémentaires, telles que le partenaire ou le correspondant.

   10.      Vous pouvez accéder aux écrans de saisie pour des fonctions générales de gestion des transactions. Vous pouvez utiliser les pages à onglet pour naviguer entre les différents écrans.

Pour plus d'informations, voir Pages à onglet.

   11.      Il est possible d’accéder à des fonctions supplémentaires en sélectionnant Autres fonctions et Environnement dans le menu.

   12.      Vous pouvez spécifier dans le Customizing si vous voulez que le nom du trader s'affiche automatiquement. Vous pouvez également saisir des informations complémentaires, telles que le partenaire ou le correspondant.

   13.      Pour sauvegarder les données de base, sélectionnez Cap/Floor ®  Sauvegarder.

   14.      Pour obtenir des explications sur les périodes d'échéance, voir Données de base.