Swap composé 

Définition

Dans le cas d'un swap composé, l'intérêt est capitalisé et payé pendant et/ou à la fin de la période d'échéance. L’échange ou non des montants nominaux n’a aucune importance pour l’opération.

Conditions préalables

Comme c’est le cas avec tous les swaps, les flux de taux d'intérêt d’un swap composé sont générés en fonction des conditions de taux.

Afin de créer un intérêt composé, vous devez sélectionner une condition de taux d'intérêt de catégorie 15 (capitalisation des intérêts) dans le Customizing.

Le paiement des intérêts est saisi comme une séquence de temps indépendante. Un flux est créé pour chaque paiement des intérêts capitalisés afin de payer les intérêts courus à ce jour, que ces intérêts aient déjà été ajoutés au montant nominal ou pas. Les dates de paiement des intérêts doivent par conséquent toujours coïncider avec les dates de capitalisation des intérêts.

Structure

Création d'un swap composé

Dès que vous sélectionnez une condition de taux d'intérêt de catégorie 15 (capitalisation des intérêts), soit par un paramétrage des données, soit par la sélection de la condition dans la vue détaillée, le bouton de commande Détails des conditions apparaît dans la page à onglet.

Vous pouvez l’utiliser pour saisir une séquence de temps destinée au paiement des intérêts capitalisés. Toutefois, veillez à ce que les dates de paiement coïncident toujours avec les dates de capitalisation des intérêts. Sinon, cela risque d’avoir des répercussions sur le capital nominal, dans la mesure où des montants d’intérêts échus seront payés sans avoir été capitalisés. Lorsque vous sauvegardez vos entrées, les données sont vérifiées par le système. Un message d'avertissement apparaît en cas d’incohérences.

Une autre fonctionnalité disponible est le swap Eonia, un type spécial de swap composé.