Swaps de taux d'intérêt 

Utilisation

Les swaps de taux d'intérêt sont des transactions qui échangent des flux de paiement avec des taux d'intérêt différents mais dans la même devise. Vous convenez d'une certaine période d'échéance, généralement d’un an.

Un swap de taux d'intérêt permet de se couvrir contre d’éventuels risques de variation des taux.

Activités

·        Pour plus d'informations, voir Swaps.

·        Plusieurs combinaisons de swaps de taux d'intérêt sont possibles :

¡        Payer

¡        Receiver

¡        Basis

–   Il s’agit des variantes les plus courantes, en d'autres termes, le swap entre des taux d'intérêt fixes et variables ou entre des taux d'intérêt tous deux variables sur la base de taux différents.

·        Vous pouvez afficher les deux flux de trésorerie d’un swap de taux d’intérêt, ensemble ou séparément, de manière à avoir une vue d’ensemble des paiements d’intérêts versés et perçus. En cas de swaps avec calcul du taux d’intérêt variable, des ajustements de taux d’intérêt automatiques ou manuels sont effectués pendant la période d’échéance et le flux de trésorerie est progressivement alimenté par les valeurs actuelles.

 Exemple :

–   Une société finance un investissement existant par un emprunt à taux fixe de 6,5 %. Le trésorier de la société anticipe une baisse des taux d’intérêt et, par conséquent, convient d’un swap de taux d’intérêt avec un institut bancaire. Ce swap de taux d’intérêt rapporte à la société un intérêt fixe de 7,25 % et lui permet de payer un taux variable de 6-M-EURIBOR.

La société affiche donc les coûts de taux d’intérêt suivants :

¡        dépense d’intérêt de 6,5 % et de 6-M-EURIBOR ;

¡        rendement d’intérêt provenant du SWAP de 7,25 %.

Þ Ceci se traduit par une dépense d’intérêt de 6M-EURIBOR  - 0,75%.