Compound Swap 
Compound Swap
Definition
Bei einem Compund Swap werden die Zinsen kapitalisiert und während der Laufzeit und/oder am Laufzeitende ausgezahlt. Ob die Nominalbeträge dabei getauscht werden ist unerheblich.
Voraussetzungen
Wie bei allen Swaps werden beim Compound Swap die Zinsbewegungen gemäß der Zinskondition erzeugt.
Damit ein Zinseszins-Effekt entsteht, müssen Sie im Customizing eine Zinskondition mit Konditionstyp 15 (Zinskapitalisierung) auswählen.
Die Zinszahlung wird als eigenständige Terminreihe eingegeben. Bei jeder Zahlung kapitalisierter Zinsen wird eine Bewegung erzeugt, in der die bis dahin angefallenen Zinsen gezahlt werden, unabhängig davon, ob diese Zinsen dem Nominalbetrag schon zugeschlagen wurden oder nicht. Daher sollten Zinszahlungstermine stets mit Zinskapitalisierungsterminen übereinstimmen.
Struktur
Anlage eines Compound Swaps
Sobald eine Zinskondition mit Konditionstyp 15 (Zinskapitalisierung) gewählt wurde (entweder voreingestellt oder auf dem Zinskonditionendetail selektiert), erscheint auf der Registerkarte Ausstattung die Drucktaste Zinszahlung.
Über diese ist es möglich eine eigene Terminreihe für die Zahlung der kapitalisierten Zinsen einzugeben. Hierbei ist darauf zu achten, dass die Zahlungstermine stets mit Kapitalisierungsterminen übereinstimmen. Ansonsten wird das Nominalkapital angegriffen, da auch schon angefallene aber noch nicht kapitalisierte Zinsen gezahlt werden. Es findet lediglich beim Sichern eine Prüfung auf Übereinstimmung dieser beiden Daten statt, die bei Abweichung eine Warnmeldung liefert.
Als eine Spezialform des Compound Swaps steht Ihnen der Eonia Swap zur Verfügung.