Interest Rate Guarantee (IRG)
Verwendung
Die IRG (Zinsgarantie) ist um eine Option auf ein
Forward Rate Agreement (FRA). Mit dieser Option können Sie sich gegen negative Zinsentwicklungen absichern.Der Verkäufer der Option garantiert dem Käufer einen im voraus festgelegten, kurzfristigen Zins-Terminsatz (Strikeprice). Die zwei Varianten sind der Call-on-FRA und der Put-on-FRA, sie definieren das Recht des Käufers, einen FRA entweder zu kaufen oder zu verkaufen.
Aktivitäten
Die Prämienberechnung erfolgt nach den gängigen Konventionen. Um das Geschäft zu erfassen, geben Sie einerseits das Underlying - also den zugrundeliegenden FRA mit seinen Ausstattungsmerkmalen - und andererseits die Option mit der entsprechenden Prämie ein. Der Finanzstrom zeigt zu Beginn nur die bezahlte oder erhaltene Optionsprämie an. Am Fälligkeitstag wird die Option entweder ausgeübt oder sie verfällt wertlos. Der Finanzstrom zeigt im Falle der Ausübung die berechnete Ausgleichszahlung an.