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 Konditionendetail: Zinsen

Verwendung

Im Detailbild können Sie die Angaben zur Verzinsung verfeinern, die Sie schon im Grundbild erfaßt haben.

Vorgehensweise

  1. Sie gelangen zur Konditionenübersicht über den Button Konditionen oder über Anfang des Navigationspfads Springen Navigationsschritt Konditionen. Ende des Navigationspfads

  2. Das Bild Konditionendetail: Zinsen erreichen Sie über die Konditionsübersicht durch Doppelklick auf die Zinsposition oder über die Drucktaste Detailsicht: Zins auswählen.

  3. Das Detailbild gliedert sich in folgende Eingabebereiche:

  1. Ausstattung

Hier wird der Referenzzins, der Zinssatz bzw. Zinsbetrag sowie die Zinsberechnungsmethode (ZinsMethode) hinterlegt. Das System bietet Ihnen viele Methoden zur Auswahl an. Die genaue Beschreibung der Methoden entnehmen Sie bitte der F1-Hilfe zu diesem Feld.

Bei Fest- und Kündigungsgeldern besteht die Möglichkeit der expontentiellen Verzinsung.

  1. Fortschreibungsregel

Hier wählen Sie die Methode aus, nach der Zinsperiode und Fälligkeitstag fortgeschrieben werden sollen.

Die Auswahl der Fortschreibungsregeln, die Sie über die F4-Hilfe erhalten, ist abhängig davon, ob Sie Standard oder Spezial gewählt haben.

Standardmäßig ist im Geldhandel die Methode Rhythmisch (Am Laufzeitende) eingestellt, dies bedeutet, daß die erste Zinsperiode am Laufzeitende endet. Bei den Derivaten wird standardmäßig die Regel unadjusted eingeblendet.

Standard

Fortschreibung rhythmisch:

Sowohl das Zinsperiodenende als auch der Fälligkeitstag werden rhythmisch fortgeschrieben. Die Fortschreibung erfolgt mit der als Rhythmus angegebenen Zeitspanne. Die beiden Termine sind unabhängig voneinander, denn sie werden einerseits jeder selbständig ermittelt und andererseits von einer Verschiebung des jeweils anderen Termins nicht beeinflußt.

Kommt es zu einer Verschiebung eines oder beider Termine auf einen Arbeitstag gemäß der angegebenen Kalender, dann bilden die Termine vor der Verschiebung die Ausgangsbasis für die Folgetermine, d.h. die folgende Zinsperiode verkürzt sich entsprechend.

Laufzeit eines Zinsswaps: 22.11.2000 bis 22.12.2001

Rhythmus der Zinszahlung: monatlich

Auf Basis des Rhythmus wird als Zinsperiodenende zunächst Freitag der 22.12.2000 ermittelt. Dieser Termin kann, sofern für das Zinsperiodenende eine Werktageprüfung eingestellt ist, auf einen Werktag verschoben werden. Im vorliegenden Beispiel folgt aus dem hinterlegten Fabrikkalender keine Verschiebung.

Der Eintrag im Feld "Fälligkeit +/-" ist bei Verwendung dieser Fortschreibungsmethode irrelevant!

Das Zinsperiodenende der zweiten Zinsperiode liegt einen Monat nach dem Zinsperiodenende der ersten Zinsperiode vor deren Verschiebung. Somit fällt es zunächst auf den 22.01.2001, wird anschließend der Werktageprüfung unterzogen und ggf. auf den nächsten Werktag verschoben.

Fortschreibungsmethoden adjusted und unadjusted

(Neu in Release 4.6)

Der Fälligkeitstermin wird rhythmisch fortgeschrieben.

Das Zinsperiodenende wird relativ zur Fälligkeit ermittelt, und zwar entweder

  • vorVerschiebung (unadjusted) oder

  • nachVerschiebung (adjusted)

des Fälligkeitstermins durch die Werktageprüfung.

Das Zinsperiodenende richtet sich nach dem Fälligkeitstermin und der Anzahl der Tage, die im Feld „Tage +-„ angegeben ist. Kommt es zu einer Verschiebung der Termine auf einen Werktag, dann bilden die Termine vor der Verschiebung die Ausgangsbasis für die Folgetermine, d.h. die darauf folgende Zinsperiode verkürzt sich entsprechend.

Laufzeit eines Zinsswaps : 24.11.2000 - 24.12.2001

Rhythmus der Zinszahlung : monatlich

Auf Basis des Rhythmus wird als Fälligkeitstermin zunächst Sonntag, der 24.12.2000 ermittelt. Dieser Termin wird durch die eingestellte Geschäftstageprüfung auf den nächsten Arbeitstag, nämlich Mittwoch, den 27.12.2000 verschoben.

Im nächsten Schritt wird das Zinsperiodenende festgelegt:

Nach der Fortschreibungsmethode „unadjusted" liegt das Zinsperiodenende (entsprechend der Verschiebung gemäß dem Feld „Tage +-„) einen Tag vor dem Fälligkeitsterminvordessen Verschiebung, d.h. einen Tag vor dem 24.12.2000. Das Zinsperiodenende ist somit der 23.12.2000.

Nach der Fortschreibungsmethode „adjusted" liegt das Zinsperiodenende (entsprechend der Verschiebung gemäß dem Feld „Tage +-„) einen Tag vor dem Fälligkeitsterminnachdessen Verschiebung, d.h. einen Tag vor dem 27.12.2000. Das Zinsperiodenende ist somit der 26.12.2000.

Spezial

Fortschreibung adjusted (Zinsperiode) und unadjusted (Zinsperiode):

(Bis Release 4.5: „adjusted" und „unadjusted")

Das Zinsperiodenende wird rhythmisch fortgeschrieben.

Die Fälligkeit wird relativ zum Zinsperiodenende ermittelt, und zwar entweder

–vorVerschiebung (unadjusted) oder

–nachVerschiebung (adjusted)

des Zinsperiodenendes durch die Werktageprüfung.

Der Fälligkeitstermin richtet sich nach dem Zinsperiodenende und der Anzahl der Tage, die im Feld „Tage +-„ angegeben ist. Kommt es zu einer Verschiebung der Termine auf einen Werktag, dann bilden die Terminevorder Verschiebung die Ausgangsbasis für die Folgetermine, d.h. die darauf folgendeZinsperiode verkürzt sich entsprechend.

Laufzeit eines Zinsswaps : 22.11.2000 - 22.12.2001

Rhythmus der Zinszahlung : monatlich

Auf Basis des Rhythmus wird als Zinsperiodenende zunächst Freitag, der 22.12.2000 ermittelt. Dieser Termin kann, sofern für das Zinsperiodeende eine Werktageprüfung eingestellt ist, auf einen Arbeitstag verschoben werden. Im vorliegenden Beispiel folgt aus dem hinterlegten Fabrikkalender keine Verschiebung.

Im nächsten Schritt wird der Fälligkeitstag festgelegt. Für diesen wird auf Basis des Zinsperiodenendes 22.12.2000 und der eingestellten Verschiebung von einem Tag zunächst Samstag, der 23.12.2000, ermittelt. Die daran anschließende Werktageprüfung verschiebt diesen Termin als nächstmöglichen Werktag auf Mittwoch, den 27.12.2000.

Bei der Fortschreibungsmethode „ unadjusted (Zinsperiode)" bleiben die ermittelten Termine so bestehen, d.h. die dem Zinsswap zugrundeliegenden Nominalbeträge werden nur bis zum 22.12.2000 verzinst, die Zinsen werden jedoch erst am 27.12.2000 gezahlt.

Bei der Fortschreibungsmethode „ adjusted (Zinsperiode)" wird bei Verschiebung der Fälligkeit das Zinsperiodenende noch einmal angepaßt. Ist gemäß dem Feld „Tage+-„ beispielsweise eine Verschiebung von einem Tag vorgesehen, wird das Zinsperiodenende schließlich auf den 26.12.2000 gelegt.

Bei diesen beiden Fortschreibungsmethoden verkürzt sich die darauf folgende Zinsperiode, d.h. das Zinsperiodenende der Folgeperiode fällt zunächst wieder auf den 22. des Monats.

Fortschreibungsmethoden rhytmisch mit variablen Terminen / adjusted und rhytmisch mit variablen Terminen / unadjusted

(bis Release 4.5B: „Festgeld adjusted" und „Festgeld unadjusted")

Die Ermittlung des Zinsperiodenendes und des Fälligkeitstermins der ersten Periode erfolgt analog zur Fortschreibungsmethode "unadjusted".Die Zinsperiode wird gemäß der als Rhythmus angegebenen Zeitspanne rhythmisch fortgeschrieben.

Der Fälligkeitstag richtet sich nach dem Ende der Zinsperiode und der Verschiebung, die im Feld "Fälligkeit +-"angegeben ist.

Bei der Fortschreibungsmethode „rhytmisch mit variablen Terminen / unadjusted" bleiben diese Termine so bestehen. Bei der Fortschreibungsmethode „rhytmisch mit variablen Terminen / adjusted" kann das Zinsperiodenende noch einmal verändert werden: Kommt es zu einer Verschiebung des Fälligkeitstages auf einen Arbeitstag gemäß der angegebenen Kalender, so wird das Zinsperiodenende dem Fälligkeitstermin so angepaßt, daß der Abstand zwischen den beiden Terminen gemäß dem Feld "Tage +-" gegeben ist.

Der Unterschied zu den Fortschreibungsmethoden "adjusted (Zinsperiode)" und „unadjusted (Zinsperiode)" kommt erst bei der Ermittlung der Folgetermine bzw. der Länge der Folgeperioden zur Geltung. Kommt es zu einer Verschiebung eines oder beider Termine auf einen Arbeitstag gemäß der angegebenen Kalender, dann bilden die dann gefundenen Termine (nach der Verschiebung) den Ausgangspunkt für die nächste Zinsperiode, d.h. die Termine der folgenden Zinsperiode werden mit verschoben, und die folgendeZinsperiode verkürzt sich nicht.

Laufzeit eines Zinsswaps : 22.11.2000 - 22.12.2001

Rhythmus der Zinszahlung : monatlich

Die Ermittlung der Termine für das Zinsperiodenende und für die Fälligkeit erfolgt

  • für die Fortschreibungsmethode „rhytmisch mit variablen Terminen / unadjusted" analog zur Fortschreibungsmethode „unadjusted (Zinsperiodenende)", d.h. das Zinsperiodenende fällt auf den 22.12.2000, und der Fälligkeitstermin ist der 27.12.2000.

  • für die Fortschreibungsmethode „rhytmisch mit variablen Terminen / adjusted" analog zur Fortschreibungsmethode „adjusted (Zinsperiodenende)", d.h. das Zinsperiodenende fällt auf den 26.12.2000, und der Fälligkeitstermin ist der 27.12.2000.

Das Zinsperiodenende der zweiten Zinsperiode liegt einen Monat nach dem Zinsperiodenende der ersten Zinsperiodenachderen Verschiebung. Da nach der Fortschreibungsmethode „rhytmisch mit variablen Terminen / adjusted das Zinsperiodenende der ersten Periode auf den 26.12.99 verschoben wurde, fällt das Zinsperiodenende der Folgeperiode auf den 26.01.2001. Anschließend wird dieser Termin der Werktageprüfung unterzogen und gegebenenfalls auf den nächsten Werktag verschoben. Da es bei der Fortschreibngsmethode „rhytmisch mit variablen Terminen / unadjusted" zu keiner Verschiebung kam, fällt das Zinsperiodenende der Folgeperiode wie gehabt auf den 22. des Monats.

Fortschreibungsmethoden Einzeltermine, Einzeltermine adjusted und Einzeltermine unadjusted:

Die Termine werden sowohl für die Zinsperiodenenden als auch für die Fälligkeiten über den Menüpunkt Bearbeiten => Einzeltermine jeweils einzeln eingegeben. Bei einer Laufzeit von über einem Jahr genügt die Eingabe der Termine im ersten Jahr. Diese werden für die Folgejahre automatisch zugrundegelegt.

Bei der Methode „ Einzeltermine " werden die Daten für die Zinsperiodenenden und für die Fälligkeit unabhängig voneinander festgelegt. Bei den anderen beiden Fortschreibungsmethoden ergeben sich der Fälligkeitstermin aus dem Zinsperiodenende und dem Feld „Tage +-„.

Für die Methode „ Einzeltermine unadjusted " werden beide Termine danach nicht mehr verändert.

Nach der Methode „ Einzeltermine adjusted " wird das Zinsperiodenende hingegen noch einmal verändert, sofern es zu einer Verschiebung des Fälligkeitstages auf einen Arbeitstag kommt: Das Zinsperiodenende wird dem Fälligkeitstermin dann so angepaßt, daß der Abstand zwischen den beiden Terminen gemäß dem Feld "Fälligkeit +-"gegeben ist.

Zur Veranschaulichung der o.g. Zusammenhänge siehe die nachfolgende Grafik:

Berechnungstag

Fälligkeit

Fortschreibungs- methoden

rel. zur Fälligkeit vor Verschiebung

rhythmisch

unadjusted

rel. zur Fälligkeit nach Verschiebung

rhythmisch

adjusted

rhythmisch

rel. zum Berechnungstag vor Verschiebung

unadjusted (Zinsperiode)

rhythmisch

rel. zum Berechnungstag nach Verschiedung

adjusted (Zinsperiode)

  1. Zinsperiodenende

  2. Das Datum ist das erste Zinsperiodenende. Alle folgenden Zinsperiodenenden ergeben sich dann aus der gewählten Fortschreibungsregel.

    Wenn Sie das Feld Ultimo ankreuzen, ist das Zinsperiodenende ein Monatsletzter.

    Wenn Sie das Feld Inklusiv ankreuzen, wird das Zinsperiodenende mitverzinst.

    Im Feld Geschäftstag legen Sie fest, nach welcher Regel das Zinsperiodenende verschoben werden soll, wenn es nicht auf einen Werktag fällt. Es stehen Ihnen 5 Methoden zur Auswahl, die in der F1-Hilfe zu diesem Feld beschrieben werden.

  3. Fälligkeitstag

  4. Das Datum ist der erste Fälligkeitstag. Alle folgenden Fälligkeitstage ergeben sich dann aus der gewählten Fortschreibungsregel.

    Wenn Sie das Feld Ultimo ankreuzen, ist der Fälligkeitstag ein Monatsletzter.

    Im Feld Geschäftstag legen Sie fest, nach welcher Regel das Zinsperiodenende verschoben werden soll, wenn es nicht auf einen Werktag fällt. Es stehen Ihnen 5 Methoden zur Auswahl, die in der F1-Hilfe zu diesem Feld beschrieben werden.

  5. Zusatzinfo Fortschreibung

  6. Die Felder Rhythmus Monate und Rhythmus Tage füllen Sie, wenn Sie als Fortschreibungsregel einen Monatsrhythmus oder einen Tagesrhythmus gewählt haben.

  7. Wenn Sie eine Fortschreibungsregel gewählt haben, bei der sich der Fälligkeitstag relativ zum Zinsperiodenende verschiebt, geben Sie im Feld Fälligkeit an, um wieviele Tage (+/-) diese Verschiebung erfolgen soll.

  8. Zusatzinfo Gesschäftstag

Hier müssen Sie einen Kalender hinterlegen, wenn eine Verschiebung des Fälligkeitstages un/oder Zinsperiodenendes auf einen Werktag erfolgen soll. Es können insgesamt zwei Kalender hinterlegt werden.

Das System schlägt den Kalender des Landes vor, in dessen Währung das Geschäft angelegt wurde.

  1. Zur Überprüfung Ihrer Eingaben könne Sie sich deren Auswirkungen im Finanzstrom ansehen. Dazu müssen Sie das Detailbild verlassen und im Grunddatenbild der Geschäftserfassung den Button Finanzstrom auswählen.

In der Sicht Berechnungsgrundlage können Sie sich die aus Ihren Eingaben resultierenden Termine (Zahlungstermin (Fälligkeitstag), Berechnungsdatum von und Berechnungsdatum bis) sowie die Berechnungstage pro Zinsperiode anzeigen lassen.