Paiement
des intérêts
Utilisation
Ce bouton de commande vous permet de saisir une séquence de temps destinée au paiement des intérêts capitalisés. Toutefois, veillez à ce que les dates de paiement coïncident toujours avec les dates de capitalisation des intérêts. Sinon, cela risque d’avoir des répercussions sur le capital nominal, dans la mesure où des montants d’intérêts courus seront payés sans avoir été capitalisés. Le système vérifie les données lorsque vous sauvegardez vos entrées. S’il détecte des incohérences, il affiche alors un message d’avertissement.
Exemple
Date de début : 01/01/2001
Date de fin : 01/01/2003
Montant nominal : 100 millions EUR
Calcul d’intérêts variables : tous les 6 mois avec 6-M-EURIBOR + 0,5 %. L’écart doit également être capitalisé.
Calcul d’intérêts fixes : 4 % (payable annuellement)
Le calcul des intérêts du côté variable d’un swap a lieu tous les 6 mois, tandis que les intérêts ne sont calculés qu’une fois par an du côté fixe. Si le paiement effectif des intérêts est orienté sur les périodes de calcul, cela se traduit par un risque accru pour le payeur des taux d’intérêts variables. C’est pour cette raison que les intérêts variables se paient également annuellement et que les intérêts courus sont capitalisés.
Arrêté de l’intérêt 6-M-Euribor
01/01/2001 : 4,5 %
01/07/2001 : 5 %
01/01/2002: 3,5 %
01/07/ 2002: 4,5 %
Flux de trésorerie pour le côté variable (méthode de calcul des intérêts = 360/360. En supposant que : 6 mois = 180 jours)
01/07/2001 : capitalisation des intérêts : 2 500 000 EUR (= 100 000 000 * 0,05 * 180/360)
01/01/2002 : capitalisation des intérêts : 2 818 750 EUR (= 102 500 000 * 0,055 * 180/360)
01/01/2002 : paiement des intérêts capitalisés : 5 318 750 EUR
01/07/2002 : capitalisation des intérêts : 2 000 000 EUR (= 100 000 000 * 0,04 * 180/360)
01/01/2003 : capitalisation des intérêts : 2 550 000 EUR (= 102 000 000 * 0,05 * 180/360)
01/01/2003 : paiement des intérêts capitalisés : 4 550 000 EUR