Detalles de condiciones: Interés
Utilización
En la pantalla de detalles, puede efectuar entradas más detalladas para el cálculo de intereses introducido en la pantalla básica.
Procedimiento
...
1. Seleccionando el pulsador Condición o seleccionando Pasar a ® Condiciones, aparece el resumen de condiciones.
2. La pantalla Detalle de condiciones: Interés aparece cuando hace doble clic en la posición de interés en la pantalla de resumen de condiciones o cuando selecciona el pulsador Vista detallada: Condición de interés.
3. La pantalla de info detallada comprende las áreas siguientes:
...
a. Estructura
Aquí se indican el tipo de interés de referencia, el tipo de interés o el importe de intereses y los métodos de cálculo de intereses. El sistema ofrece muchos métodos que puede seleccionar. Encontrará una descripción más detallada de los métodos en la Ayuda F1 para este campo.
En caso de depósitos a plazo y depósitos con preaviso, puede elegir que el interés se calcule exponencialmente.
b. Actualización
Aquí, selecciona el método según el cual desea que se actualicen el período de interés y la fecha de vencimiento.
Las reglas de actualización que se proporcionan mediante la ayuda F4 para la selección dependen de si seleccionó la regla estándar o especial para actualizar el interés.
En el área Merc.financ., el sistema propone por defecto el método Regular (en el fin del período de validez). Esto significa que el primer período de interés termina al final del período de validez. Con derivados, el sistema propone normalmente por defecto la norma No ajustado.
Estándar
Actualización regular:
Se actualizan regularmente tanto el fin del período sujeto a intereses como la fecha de vencimiento.La actualización tiene lugar según la frecuencia introducida. Estas dos fechas son independientes la una de la otra, ya que cada una se determina de forma independiente y una no se ve afectada por un desplazamiento en la otra.
Si una o ambas fechas se desplazan a un día laborable según el calendario introducido, las fechas anteriores al desplazamiento proporcionan la base para calcular las fechas siguientes. En otras palabras, el período de intereses siguiente se acorta según corresponda.
Período de validez de un swap del tipo de interés: 22/11/2000 al 22/12/2001
Frecuencia de la bonificación de intereses: Mensual
El fin del período sujeto a intereses se calcula inicialmente como viernes 22/12/2000 basado en la frecuencia. Esta fecha se puede desplazar a un día laborable, a condición de que se haya configurado una verificación de día laborable para el final del período de intereses. En este ejemplo, el calendario indicado no requiere un desplazamiento.
Cuando utiliza este método de actualización, no importa qué hay incluido en el campo "Fecha de vencimiento +/-".
El final del período de intereses del segundo período de intereses es un mes después del final del período de intereses del primer período antes del desplazamiento. Por consiguiente, cae primero sobre el 22/01/2001; a continuación se lleva a cabo la verificación de día laborable y se desplaza al próximo día laborable, si es necesario.
Métodos de actualización
ajustados y no ajustados
(Nuevo en el release 4.6)
La fecha de vencimiento se actualiza regularmente.
El final del período de intereses se calcula con relación a la fecha de vencimiento, ya sea
¡ antes (No ajustado) o
¡ después (ajustado)
la fecha de vencimiento se desplaza por la verificación de día laborable.
El fin del período sujeto a intereses se basa en la fecha de vencimiento y el número de días introducido en el campo "Días +/-". Si las fechas se desplazan a un día laborable, las fechas antes del desplazamiento proporcionan la base para calcular las fechas siguientes. En otras palabras, el período de intereses que sigue se acorta según corresponda.
Período de validez de un swap del tipo de interés: 24/11/2000 - 24/12/2001
Frecuencia de la bonificación de intereses: Mensual
Basado en la frecuencia, se calcula inicialmente la fecha de vencimiento como domingo 24/12/2000. Como consecuencia de la verificación de día laborable, esta fecha se desplaza al próximo día laborable, el miércoles 27/12/2000.
En el paso siguiente, se determina el fin del período sujeto a intereses:
Utilizando el método de actualización "no ajustado", el fin del período sujeto a intereses (según el número de días de desplazamiento introducido en el campo "Días +/ -") es un día antes de la fecha de vencimiento antes del desplazamiento, en otras palabras, un día antes de 24/12/2000. Por lo tanto el final del período de intereses es el 23/12/2000.
Utilizando el método de actualización "ajustado", el fin del período sujeto a intereses (según el número de días de desplazamiento introducido en el campo "Días +/ -") es un día antes de la fecha de vencimiento después del desplazamiento, en otras palabras, un día antes de 27/12/2000. Por lo tanto el final del período de intereses es el 26/12/2000.
Especial
Actualización ajustada (período
de tipo de interés) y no ajustada (período de tipo de
interés):
(Hasta el release 4.5: "ajustado" y "no ajustado")
El fin del período sujeto a intereses se actualiza regularmente.
La fecha de vencimiento se calcula con relación al final del período de intereses, ya sea
¡ antes (No ajustado) o
¡ después (ajustado)
el fin del período sujeto a intereses se desplaza por la verificación de día laborable.
La fecha de vencimiento se basa en el final del período sujeto a intereses y el número de días introducido en el campo "Días +/-". Si las fechas se desplazan a un día laborable, las fechas antes del desplazamiento proporcionan la base para calcular las fechas siguientes. En otras palabras, el período de intereses que sigue se acorta según corresponda.
Período de validez de un swap del tipo de interés: 22/11/2000 - 22/12/2001
Frecuencia de la bonificación de intereses: Mensual
El fin del período sujeto a intereses se calcula inicialmente como viernes 22/12/2000 basado en la frecuencia. Esta fecha se puede desplazar a un día laborable, a condición de que se haya configurado una verificación de día laborable para el final del período de intereses. En este ejemplo, el calendario indicado no requiere un desplazamiento.
En el paso siguiente, se indica la fecha de vencimiento: Se calcula inicialmente como sábado, 23/12/2000 utilizando el fin del período sujeto a intereses, 22/12/2000, y el desplazamiento de un día especificado. La verificación de día laborable que sigue desplaza esta fecha hasta el siguiente día laborable posible, el miércoles 27/12/2000.
Con el método de actualización "no ajustado" (período de intereses), las fechas que se calculan permanecen sin modificar. Esto significa que el interés se calcula únicamente hasta el 22/12/2000 para los importes nominales en los que se basa el swap del tipo de interés. Sin embargo, el interés se paga únicamente el 27/12/2000.
Con el método de actualización "ajustado" (período de intereses), el fin del período sujeto a intereses se ajusta de nuevo si se desplaza la fecha de vencimiento.Si, por ejemplo, se introduce un desplazamiento de un día en el campo "Días +/ -", el fin del período sujeto a intereses se desplaza finalmente al 26/12/2000.
Con ambos métodos de actualización, el período de intereses que sigue se acorta según corresponda. En otras palabras, el fin del período sujeto a intereses del período siguiente es todavía el día 22 del mes.
Métodos de actualización
regulares con fechas variables / métodos de actualización ajustados y
regulares con fechas variables / no ajustados
(Hasta el release 4.5B: "Depósito a plazo ajustado" y "depósito a plazo no
ajustado")
El fin del período sujeto a intereses y la fecha de vencimiento del primer período se calculan del mismo modo que el método de actualización "no ajustado". El período de intereses se actualiza regularmente según el intervalo temporal introducido como frecuencia.
La fecha de vencimiento se basa en el fin del período sujeto a intereses y en el desplazamiento introducido en el campo "Fecha de vencimiento +/ -".
En el caso del método de actualización "Regular con fechas variables / no ajustado", estas fechas no se modifican. En el caso del método de actualización "Regular con fechas variables / ajustado", el fin del período sujeto a intereses se puede modificar de nuevo: Si la fecha de vencimiento tiene que desplazarse a un día laborable según el calendario introducido, el fin del período sujeto a intereses se ajusta de acuerdo con la fecha de vencimiento para asegurar que el intervalo entre estas dos fechas es el mismo que el número de días introducido en el campo "Días +/ -".
La diferencia entre los métodos de actualización "ajustado (período de tipo de interés)" y "no ajustado (período de tipo de interés)" es únicamente aparente cuando se calculan las fechas siguientes o la longitud de los períodos siguientes. Si una o ambas fechas cambian a un día laborable según el calendario introducido, las fechas que se encuentran (después del desplazamiento) forman la base para calcular el período de intereses siguiente. En otras palabras, las fechas del período de intereses siguiente también se desplazan y no se acorta el período de intereses siguiente.
Período de validez de un swap del tipo de interés: 22/11/2000 - 22/12/2001
Frecuencia de la bonificación de intereses: Mensual
Las fechas del final del período de intereses y de la fecha de vencimiento se calculan como se indica a continuación:
¡ Para el método de actualización "regular con fechas variables / no ajustado", se calculan del mismo modo que en el método de actualización "no ajustado (fin del período sujeto a intereses)", es decir, el fin del período sujeto a intereses se produce el 22/12/2000 y la fecha de vencimiento el 27/12/2000.
¡ Para el método de actualización "regular con fechas variables / ajustado", se calculan del mismo modo que en el método de actualización "ajustado (fin del período sujeto a intereses)", es decir, el fin del período sujeto a intereses se produce el 12/26/2000 y la fecha de vencimiento el 27/12/2000.
El fin del período sujeto a intereses del segundo período de intereses es un mes después del fin del período sujeto a intereses del primer período de intereses después del desplazamiento. Ya que el fin del período sujeto a intereses del primer período se desplaza al 26/12/2000 según el método de actualización "Regular con fechas variables / ajustado", el fin del período sujeto a intereses del período siguiente se produce el 26/01/2001. Después de la verificación de día laborable, puede que esta fecha deba desplazarse al próximo día laborable. Ya que no había ningún desplazamiento en el caso del método de actualización "Regular con fechas variables / no ajustado", el fin del período sujeto a intereses del período siguiente sigue siendo el día 22del mes.
Métodos de actualización de fechas únicas / ajustado y fechas únicas / no ajustado:
Las fechas para el fin del período sujeto a intereses y las fechas de vencimiento se introducen individualmente seleccionando Tratar => Fechas únicas en el menú. En caso de un período de validez superior a un ejercicio, basta con introducir las fechas del primer ejercicio. A continuación se utilizan automáticamente como base para los ejercicios siguientes.
En el caso del método "fecha única", las fechas para el final de los períodos de intereses y para las fechas de vencimiento se determinan de forma independiente. Con los otros dos métodos de actualización, la fecha de vencimiento se calcula a partir del fin del período sujeto a intereses y del campo "Días +/ -".
En el método "Fechas únicas no ajustadas", estas dos fechas ya no se modifican posteriormente.
Según el método "Fechas únicas ajustadas", por otra parte, el fin del período sujeto a intereses se puede modificar de nuevo, si la fecha de vencimiento se desplaza a un día laborable: El fin del período sujeto a intereses se ajusta de acuerdo con la fecha de vencimiento para asegurar que el intervalo entre las dos fechas es el mismo que el número de días introducido en el campo "Fecha de vencimiento +/ -".
La tabla siguiente muestra con más claridad las relaciones anteriormente mencionadas:
|
Fecha de cálculo |
Vencimiento |
Métodos de actualización |
|
Con respecto a la fecha de vencimiento antes del desplazamiento |
Regular |
No ajustado |
|
Con respecto a la fecha de vencimiento después del desplazamiento |
Regular |
Ajustado |
|
Regular |
Con respecto a la fecha de cálculo antes del desplazamiento |
No ajustado (período de intereses) |
|
Regular |
Con respecto a la fecha de cálculo después del desplazamiento |
Ajustado (período de intereses) |
c. Fin del período sujeto a intereses
Esta fecha es el primer fin del período sujeto a intereses. Los fines del período sujeto a intereses posteriores se calculan a continuación según la regla de actualización seleccionada.
Si selecciona el campo Fin del mes, el período de interés termina en el último día del mes.
Si selecciona el campo Inclusive, el final de período de interés se incluye en el cálculo de intereses.
En el campo Día laborable, especifica qué regla se debe usar para desplazar el final del período de interés, si éste no se produce en un día laborable. Dispone de 5 métodos, que se describen en la Ayuda F1 de este campo.
d. Vencimiento
Esta fecha es la primera fecha de vencimiento. Las fechas de vencimiento posteriores se calculan según la regla de actualización seleccionada.
Si selecciona el campo Fin del mes, la fecha de vencimiento es el último día del mes.
En el campo Día laborable, especifica qué regla se debe usar para desplazar el final del período de interés, si éste no se produce en un día laborable. Dispone de 5 métodos, que se describen en la Ayuda F1 de este campo.
e. Información de actualización adicional
f. Si ha seleccionado la frecuencia diaria o mensual como regla de actualización, debe completar los campos para la frecuencia en meses y días.
g. Si ha seleccionado una regla de actualización que desplaza la fecha de vencimiento con relación al período final de interés, introduzca en el campo Fecha de vencimiento el número de días (+/ -) en que se desplaza la fecha de vencimiento.
h. Información adicional de día laborable
Aquí, tiene que indicar un calendario si quiere que la fecha de vencimiento y/o el fin del período sujeto a intereses se desplace a un día laborable. Puede indicar hasta dos calendarios.
El sistema propone el calendario del país con cuya moneda se creó la operación.
4.
Para
verificar sus entradas, puede consultar su impacto en el flujo de
caja. Para ello, debe salir de la
pantalla de info detallada y seleccionar el pulsador 
Flujo de
caja en la pantalla de datos básicos para la entrada de
operación.
En la vista base de cálculo, puede visualizar las fechas (fecha de pago ( ºfecha de vencimiento), la fecha de cálculo inicial y final) que resultan de las entradas además de los días de cálculo por período de intereses.