Zinsswap (SAP-Bibliothek

Zinsswap

Verwendung

Ein Zinsswap ist ein Tauschgeschäft von Zahlungsströmen auf der Basis unterschiedlicher Zinsen in derselben Währung. Sie vereinbaren eine bestimmte Laufzeit, i.d.R. überjährige Laufzeit.

Mit einem Zinsswap können Sie sich gegen mögliche Zinsrisiken absichern.

Aktivitäten

Lesen Sie hierzu das Kapitel Swap.

Mögliche Konstellationen beim Zinsswap sind:

Payer,
Receiver,
Basis,

also der Tausch fixer gegen variable Zinsen oder variabler Zinsen gegeneinander auf unterschiedlicher Zinsbasis.

Die beiden Finanzströme eines Zinsswap können Sie sich einzeln oder zusammen anzeigen lassen. Sie geben Ihnen eine Übersicht über die ein- und ausgehenden Zahlungen. Bei Swaps mit variabler Verzinsung werden über die Laufzeit manuell oder automatisch periodische Zinsanpassungen ausgeführt und der Finanzstrom sukzessive mit den aktuellen Werten gefüllt.

Beispiel:

Diese Grafik wird im zugehörigen Text erklärt

Ein Unternehmen finanziert eine bestehende Investition mit einem Festsatzkredit von 6,5%. Der Treasurer des Unternehmes erwartet sinkende Zinsen und vereinbart deshalb mit einer Bank einen Zinsswap, aus dem das Unternehmen einen jährlichen Festsatz von 7,25% erhält, und einen variablen Satz von 6-M-EURIBOR zahlt.

Es ergeben sich also folgende Zinskosten für das Unternehmen:

Zinsaufwand von 6,5% und 6-M-EURIBOR
Zinsertrag aus SWAP von 7,25%

Þ ergibt Zinsaufwand von 6-M-EURIBOR - 0,75%