Datos de género: Operaciones de opción en bolsa 
Datos de género: Operaciones de opción en bolsa
Definición
Una operación de opción en bolsa es una operación a plazo negociada en una bolsa a plazo que vincula a una parte. Tiene una estructura de emisión ajustada. Se introducen los elementos de contrato ajustados en los datos maestros de género. A diferencia de los futuros, aquí el riesgo no se distribuye equitativamente. El comprador (propietario de posición explicativa) de una opción tiene el derecho de ejercicio. Debe pagarse por este derecho: El comprador le debe pagar la opción de agio al vendedor. El acreedor (escritor, propietario de la posición breve) debe cumplir las condiciones de la operación si el comprador lo ejerce.
El riesgo diferente para explicativa y breve influye en las provisiones de garantía que deben realizar las partes contratantes.
Hay dos métodos:
El comprador (explicativo) de la opción no asume ningún riesgo, no hace ninguna provisión de garantía. Para cada una de sus posiciones explicativas, recibe un crédito de contribución que se compensa con las posiciones breves.
El vendedor (breve) tiene que pagar un margen de agio. Este margen debe compensar la pérdida que resultaría si se vendiera la posición hoy. Si el precio es tal que la pérdida del vendedor sube, el vendedor debe incrementar la provisión de garantía.
Con las opciones DTB en el futuro DAX y las opciones DTB en el futuro BUND y el futuro BOBL, no paga el agio de opción inmediatamente. Más a menudo, se determina el precio de liquidación diario y la diferencia se compensa directamente como resultado interno. Debido a que este método de liquidación es el mismo que el de los futuros, se le denomina estilo futuro. Como ambos lados de la operación asumen un riesgo, los dos deben proporcionar garantías.
Estructura
Mediante Datos maestros® Datos género® Operaciones de opción en bolsa, puede crear, visualizar y modificar lo siguiente:
El comprador de una opción sobre acciones tiene el derecho de recibir un número fijo de acciones de un género a un precio fijo o de venderlos (opción de compra). Si un comprador elige una opción, entonces el centro de clearing de las divisas a plazo atribuye aleatoriamente un acreedor al comprador. Entonces el acreedor asignado es elegido por el centro de clearing. Es posible un ejercicio parcial de las posiciones.
Un comprador de una opción de índice bursátil tiene el derecho de comprar (opción de compra) o de vender (opción venta) un bloque de acciones correspondientes al índice a un precio fijo. Como el procesamiento de la operación de títulos no sería posible cuando se realiza el ejercicio, el ejercicio se realiza básicamente mediante compensación en efectivo.
Comprando una opción de futuro, tiene el derecho a comprar un contrato de futuros (opción de compra) o de venderlo (opción de venta). Al ejercer la opción, el comprador de una opción de venta tiene una posición breve; el de una opción de compra tiene una posición explicativa.
Con estas opciones, no se paga el agio sobre la adquisición. La liquidación se realiza como en el caso de los futuros.
El trading de este producto actualmente se lleva a cabo en el DTB (Deutsche Terminbörse = las divisas a plazo alemanas).
Nota: Se especifica la categoría de opción cuando define la clase de producto en el Customizing.
Utilización
Aquí crea los datos de género para opciones.
Hay cuatro posiciones básicas:
Consulte los gráficos en las unidades siguientes:
Explicación de período de validez: call y put y la
Ayuda para entradas para call y put.Se especifican en los detalles del contrato si está implicado un put o un call.
Procedimiento
Para crear una operación de opción en bolsa, debe completar los campos siguientes:
Mediante Detalles ®
Bolsa, obtiene la denominación o la descripción breve de la bolsa (consulte la unidad: Asignación de la bolsa).Los datos de cabecera tales como la categoría de opción, la liquidación, etc. están basados en parametrizaciones del Customizing.