Durch die Eingabe des Tagesdatums wird das Devisenexposure Ihrer Geschäfte mit den zu diesem Datum gültigen Marktdaten am selben Tag errechnet. Es kann auch das jeweilige Datum in die Zukunft oder die Vergangenheit gesetzt werden. Dabei muß das Datum Horizont immer gleich oder größer dem Datum Auswertung per sein. Liegt das Datum Auswertung per vor dem aktuellen Datum, dann werden historische Daten und Bestände verwendet. Liegt es nach dem aktuellen Datum, so wird auf die letzten verfügbaren Daten zurückgegriffen.

Über die Felder Portfolio, Produkttyp, Produktart und Geschäftswährung können Sie die Geschäfte, die in die Analyse einfließen sollen, weiter selektieren. So wird z.B. durch die Eingabe der Geschäftswährung USD die Auswertung auf Geschäfte, die in US-Dollar abgeschlossen worden sind, eingeschränkt. Diese Eingabe bezieht sich nur auf das Sicherungsgeschäft.

Sie beschränken die Analyse dadurch auf Devisengeschäfte.

Die Einschränkung auf das von Ihnen angelegte Devisentermingeschäft wird aus Gründen der Anschaulichkeit vorgenommen. Gleichzeitig zeigt es, wie sich solche Einschränkungen auf die Devisenexposure-Analyse auswirken.

Über die Felder Geschäftsart und Händler sind weitere Möglichkeiten gegeben, die Geschäfte, die in die Analyse einfließen sollen, einzugrenzen. In der Registerkarte Weitere Abgrenzungen gibt es zusätzliche Selektionsparameter (z.B. Geschäftspartner, Laufzeitbeginn, Kontierungsreferenz etc.).

In der Registerkarte Bewertungsparameter können Sie unter Weitere Marktdatensätze Szenarien (z.B. Hochzinsszenario) hinterlegen, die in eine Extraauswertung einfließen. Dieses kann zu Simulationszwecken genutzt werden. Weiterhin können Sie hier durch Markierung eines der Felder Geb. Beweg. nicht berücksicht. und Cashf. am Horiz. berücksicht. entscheiden, ob bereits gebuchte Bewegungen und Cashflows, die genau am Horizont anfallen, in der Analyse berücksichtigt werden sollen oder nicht.

Grundgeschäfte können barwertig oder mit dem Nominalwert angezeigt werden. Da die Sicherungsgeschäfte barwertig angezeigt werden, ist es aus Gründen der Vergleichbarkeit ratsam, dieses auch für die Grundgeschäfte einzustellen. Wollen Sie jedoch die Grundgeschäfte mit dem Cashmanagement vergleichen, so ist die Anzeige des Nominalwertes sinnvoll.

Zusätzlich besteht die Möglichkeit, eine oder mehrere Dispositionswährungen einzugeben. Sie können so die Grundgeschäfte, die in die Analyse einfließen, auf ausgewählte Währungen einschränken.

Wählen Sie .

Es werden neben den schon vorher vorhandenen oder neu angelegten Grundgeschäften auch die Sicherungsgeschäfte angezeigt. Hierbei handelt es sich um das von Ihnen angelegte Devisentermingeschäft, wobei jeweils die Gesamtbeträge ausgewiesen werden, aus denen sich die Devisenexposure in den einzelnen Währungen ergeben.

Es stehen nun vielfältige Optionen zur Verfügung, um die Devisenexposure-Analyse detaillierter zu betrachten und die einzelnen Beträge, die das Gesamtexposure bilden, aufschlüsseln zu lassen.

Bei den Grundgeschäften ist es möglich, bis ins SAP Cashmanagement zu verzweigen. Dazu wählen Sie eine Position aus und führen mehrmals einen Doppelklick aus. Mit dem ersten Doppelklick gelangen Sie in die Laufzeitsicht für die Geschäfte, die dieselbe Währung besitzen wie die von Ihnen ausgewählte Position. Der nächste Doppelklick bringt Sie in die Einzelgeschäftssicht für die Geschäfte dieser Währung. Mit Hilfe eines dritten Doppelklicks gelangen Sie auf das Bild Finanzdisposition: Verdichtete Anzeige. Von hier können Sie, wie aus dem SAP Cashmanagement bekannt, weiter auf die einzelnen Finanzdispositionssichten (Gliederungsebenen) verzweigen.

Sie sehen, daß Ihr Devisentermingeschäft sowohl in das Devisenexposure der Kauf- als auch in das Exposure der Verkaufswährung einfließt. Dies liegt daran, daß Geschäfte, die in zwei Währungen abgeschlossen werden, das Devisenexposure von beiden Währungen her beeinflussen.

Falls Sie eine Devisenexposure-Analyse durchführen, in die als Sicherungsgeschäfte auch Devisenoptionen einbezogen werden, beachten Sie, daß die Option nur mit dem Volumen einfließt, das tatsächlich auf eine Kursveränderung des Underlyings reagiert. Um diesen Zusammenhang zwischen dem Optionskurs und dem Underlyingkurs zu gewährleisten, wird das Volumen der Option mit dem Optionsdelta multipliziert.

Optionsdelta x Optionsvolumen = Exposure der Option

Ferner stehen Ihnen zwei Sichten zur Verfügung, in denen Sie sich den Devisenexposure-Report betrachten können. Zum einen die Laufzeitsicht zum anderen die Einzelgeschäftssicht. Der Unterschied wird in den folgenden Schritten dargestellt.

Es wird angezeigt, welche Devisenexposure in den von Ihnen gewählten Perioden bestehen. Im Gegensatz zur Einzelgeschäftsbetrachtung wird nicht zwischen den einzelnen Beträgen differenziert. Das heißt, es wird nicht angezeigt, aus welchen einzelnen Positionen sich die jeweiligen Grund- und Sicherungsgeschäfte zusammensetzen, sondern sie werden innerhalb der Periode aggregiert dargestellt.

Wählen Sie .

Sie erhalten dieselbe Ansicht wie in der Laufzeitsicht, mit dem Unterschied, daß nur Beträge, die in der von Ihnen ausgewählten Währung anfallen, angezeigt werden.

Wählen Sie .

Es wird nun aufgeschlüsselt, aus welchen einzelnen Positionen sich das Grund- und das Sicherungsgeschäft und somit das Devisenexposure in den jeweiligen Währungen zusammensetzt. Fallen in eine Periode mehrere Beträge, die auf unterschiedliche Geschäfte zurückzuführen sind, so wird für die Sicherungsgeschäfte mittels der Geschäftsnummer angezeigt, welche Treasury-Geschäfte dies sind.

Durch die Wahl des Detaillierungsgrads in der Registerkarte Ausgabesteuerung (vgl. Schritt 6) können Sie den Devisenexposure Report auch direkt in der entsprechenden Sicht aufrufen.

Wählen Sie .

Wählen Sie Selektionen.

Im Dialogfenster Selektionen wählen Sie .

Wählen Sie BerGrundl.

Hier finden Sie die für die Berechnung verwendeten Geld- und Briefwechselkurse. Ebenso werden die zugrundeliegenden Geld- und Briefzinskurven aufgeführt. Falls Optionen in die Analyse miteinbezogen werden, werden zusätzlich die für die Berechnung relevanten Volatilitäten angegeben.

Um sich die Zinskurven grafisch anzuzeigen, wählen Sie .

Im Dialogfenster Devisenexposure markieren Sie eine Zinskurve und wählen .

Es wird die grafische Darstellung der ausgewählten Zinskurve angezeigt.

Um sich alle Zinskurven in einem Diagramm anzeigen zu lassen, wählen Sie , danach .

Wählen Sie und dann .

Wählen Sie zwei Mal .

Wählen Sie .

Es wird die aktuelle Anzeigevariante angezeigt. Diese kann hier verändert werden. So können Sie z.B. Felder, die Sie nicht benötigen, ausblenden oder weitere hinzufügen. Um z.B. das Feld Anzeigewährung in Ihr Anzeigebild zu übernehmen, markieren Sie in der Tabelle ausgeblendete Felder das Feld Geschäft und wählen (Selektierte Felder einblenden). In der linken Tabelle können Sie über die Spalte Pos. die Anordnung der Anzeigefelder bestimmen. Mit Übernehmen können neu definierte Anzeigevarianten übernommen werden.

Um sich in den einzelnen Anzeigesichten Zwischensummen anzuzeigen, markieren Sie die gewünschte Sicht (z.B. Einzelgeschäfte) und wählen Zwischensumme.

Im Dialogfenster Sortierung definieren können Sie diejenigen Felder in der Tabelle Feldvorrat auswählen und in die Tabelle Sortierfelder übernehmen, bzgl. derer eine Zwischensumme gebildet werden soll (z.B. das Feld Geschäftspartner). Mittels Übernehmen können Sie die Zwischensummenbildung ausführen lassen.

Sie erhalten die Nachricht Liste wurde sortiert.

Die Zwischensummen werden in der Reihenfolge gebildet, in der Sie die Felder auswählen.

Wählen Sie , bis Sie auf den Übersichtsbaum gelangen.