Der Unterschied zwischen diesen beiden Ausübungsarten besteht darin, daß von einer amerikanischen Option zu jedem Zeitpunkt innerhalb der Optionsfrist Gebrauch gemacht werden kann. Dagegen kann eine europäische Option nur am letzten Tag der Frist, dem Ausübungsdatum, ausgeübt werden.

Durch Beibehaltung des voreingestellten Settlement-Kennzeichens legen Sie fest, daß der gehandelte Devisentausch im Falle der Ausübung physisch stattfinden soll, d.h. die vereinbarten Zahlbeträge in EUR und USD werden in vollem Umfang ausgetauscht.

Alternativ kann der aus der Option resultierende Gewinn realisiert werden, indem der Stillhalter die Differenz zwischen Strike und Kassakurs am Ausübungstag in Höhe des vereinbarten Betrags an den Optionsinhaber entrichtet.

Anstatt des zu entrichtenden Zahlbetrags in EUR kann der zu beschaffende Betrag in USD angegeben werden. Der jeweils fehlende Betrag wird vom System automatisch unter Hinzuziehung des Ausübungskurses ermittelt. Die Optionsprämie wird wahlweise in einer der beiden Währungen gezahlt

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Die eingegebenen Werte werden verprobt.

Wählen Sie Optionspreisrechner.

Tragen Sie im Dialogfenster Auswertungsart eingeben die Auswertungsart 0001 ein und wählen Sie .

Sie gelangen auf das Bild Prämienberechnung für Standardoptionen mit eingabebereiten Feldern für verschiedene Marktdaten.

Die Auswertungsart legt fest, anhand welcher Parameter (z.B. Währungskurse, Zinssätze) die Optionsprämie berechnet wird. Die Art der Berechnung (z.B. die Berechnungsformel) ist bereits durch die Auswertungsmerkmale des Geschäfts spezifiziert.

Die Felder werden mit den aktuellen Marktdaten aufgefüllt.

Das System zieht sich diese Daten aus zentralen Tabellen, die auch anderen Komponenten zugänglich sind. Beispielsweise werden in einer zentralen Währungstabelle alle Wechselkurse fortgeschrieben.

Als Prämie für Call und Put werden für amerikanische und europäische Optionen jeweils Spannen an Prozentpunkten aus Geld- und Briefkursen berechnet. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, anstelle der aktuellen Marktdaten individuelle Werte einzugeben und das System auf dieser Basis eine Optionspreisprämie vorschlagen zu lassen. Darüber hinaus können hier Optionsprämien zu alternativen Basiskursen berechnet werden.

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Das System zeigt Ihnen die Zahlungsverbindungen an, die für Zu- und Abflüsse im Zusammenhang mit dem Devisenoptionsgeschäft herangezogen werden. Im vorliegenden Fall ist für Abflüsse (–) bereits ein Bankkonto voreingestellt. Diese Zahlungsverbindung wird beispielsweise bei Zahlung der Optionsprämie gezogen.

Um eine neue Zahlungsverbindung anzulegen, wählen Sie .

Diese Verbindung kann z.B. benötigt werden, wenn nach Ablauf der Optionsfrist der Stillhalter einen aus der Devisenoption resultierenden Gewinn des Optionsinhabers bar realisiert.

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Kommt es zur physischen Ausübung der Option, so wird auf Basis des hier angelegten Devisenoptionsgeschäfts ein gesondertes Erfüllungsgeschäft angelegt.

Die Kontierungsreferenz steuert, auf welchem Bestandskonto der Zugang an Devisenoptionen gebucht wird und muß bis spätestens zur Buchung erfaßt sein.

Im Falle einer nicht-bestandsrelevanten Buchung (Optionsprämie soll nicht aktiviert werden) legt die Kontierungsreferenz nicht das zu bebuchende Bestandskonto fest, sondern wird zur Kontenfindung herangezogen.

Den im Abschnitt Korrespondenz enthaltenen Informationen können Sie entnehmen, welche Korrespondenz für dieses Geschäft vorgesehen ist. Nach den Eintragungen in den Feldern Bestätigung und Gegenbestätigung ist bei Vertragsabschluß eine Bestätigung für die Deutsche Bank, nicht aber deren Gegenbestätigung notwendig.

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Sie erhalten die Nachricht Finanzgeschäft unter der Nummer XXX gesichert.

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