Durch die Eingabe des Tagesdatums in den Feldern Auswertung per und Horizont wird der Barwert Ihrer Geschäfte mit den zu diesem Datum gültigen Marktdaten am selben Tag errechnet. Möglichkeit ist aber auch, das jeweilige Datum in die Zukunft oder die Vergangenheit zu setzen. Dabei muß das Datum Horizont aber immer gleich oder größer dem Datum Auswertung per sein. Liegt das Datum Auswertung per vor dem aktuellen Datum, dann werden historische Daten und Bestände verwendet. Liegt es nach dem aktuellen Datum, so wird auf die letzten verfügbaren Daten zurückgegriffen.

Über die Felder Portfolio, Produkttyp, Produktart und Geschäftswährung können Sie die Geschäfte, die bewertet werden sollen, noch weiter selektieren. So wird z.B. durch die Eingabe der Geschäftswährung USD die Auswertung auf Geschäfte, die in US-Dollar abgeschlossen worden sind, eingeschränkt.

Sie schränken so die Bestandsbewertung auf Derivate ein. Es ist dabei notwendig, in dieser oder in der Registerkarte Wertpapiere/Darlehen mindestens eines der Felder Geldhandel, Devisen, Derivate bzw. Wertpapiere, Darlehen zu markieren, ansonsten werden später keine Bestände angezeigt.

Die Einschränkung auf den von Ihnen angelegten Zinsswap wird aus Gründen der Anschaulichkeit vorgenommen. Gleichzeitig zeigt es Ihnen, wie sich solche Einschränkungen auf die Bestandsbewertung auswirken.

Über die Felder Geschäftsart und Händler sind weitere Möglichkeiten gegeben, die Geschäfte, die in die Auswertung einfließen sollen, einzugrenzen. In der Registerkarte Weitere Abgrenzungen gibt es zusätzliche Selektionsparameter (z.B. Partner, Laufzeitbeginn, Kontierungsreferenz etc.).

In der Registerkarte Bewertungsparameter können Sie unter Weitere Marktdatensätze Szenarien (z.B. Hochzinsszenario) hinterlegen, die in eine getrennte Auswertung einfließen. Dieses kann zu Simulationszwecken genutzt werden (siehe auch Schritt 27-28).

Wählen Sie .

Es werden die Barwerte für die von Ihnen selektierten Geschäfte ermittelt.

Im Dialogfenster Belegzeilen wählen Sie .

Sie gelangen auf das Bild Mark-to-Market Bewertung Finanzgeschäfte.

Es werden Ihnen alle in die Auswertung eingeflossenen Finanzgeschäfte vom aktuellen Tag und ihre Barwerte angezeigt. In diesem Fall sehen Sie Ihren angelegten Zinsswap.

Sie gelangen auf die Registerkarte Swap anzeigen: Ausstattung. Hier können Sie sich die Ausstattungsmerkmale des Geschäfts anzeigen lassen.

Wählen Sie .

Im Protokollkopf finden Sie alle Daten und Selektionen aufgeführt, die in die Barwertermittlung eingeflossen sind (Zinskurvenart, Devisenkurstyp etc.).

Im Falle des Zinsswaps werden zunächst die variablen und die fixen Cashflows getrennt. Für die Berechnung der variablen Cashflows wird zuerst eine Forward-Zinskurve bestimmt. Mit Hilfe dieser Zinsen werden dann die variablen Cashflows berechnet. Die fixen Cashflows werden nachfolgend ausgewiesen.

Um den Barwert zu bestimmen, werden diese Zahlungsströme (fixe und variable Cashflows) über die Zerobondabzinsungsfaktoren auf den Horizont diskontiert. Für die Berechnung der Abzinsungsfaktoren werden die Zinsen für die entsprechenden Laufzeiten aus der aktuellen Zinskurve und nicht die Forward-Zinsen verwendet. Die negativen und positiven Barwerte der einzelnen Zahlungen werden separat ausgewiesen.

Der Barwert des Zinsswaps ergibt sich dann aus der Differenz dieser negativen und positiven Cashflows.

Wählen Sie .

Hier finden Sie die für die Berechnung verwendeten Geld- und Briefwechselkurse, falls die gewählte Anzeigewährung nicht mit der Geschäftswährung übereinstimmt. Ebenso werden hier die Geld- und Briefzinskurven, die der vorgenommenen Barwertermittlung zugrunde liegen, aufgeführt. Falls Optionen in die Analyse miteinbezogen werden, sind hier zusätzlich die für die Berechnung relevanten Volatilitäten angegeben.

Um sich die Zinskurven grafisch anzuzeigen, wählen Sie .

Im Dialogfenster Zinssensitivitäten markieren Sie eine Zinskurve und wählen .

Es wird die grafische Darstellung der ausgewählten Zinskurve angezeigt.

Um sich alle Zinskurven in einem Diagramm anzeigen zu lassen, wählen Sie , danach .

Wählen Sie und dann .

Wählen Sie , bis Sie auf das Bild Mark-to-Market Bewertung Finanzgeschäfte gelangen.

Wählen Sie Selektionen.

Im Dialogfenster Selektionen werden zur Kontrolle die Daten angezeigt, auf deren Basis die Berechnung durchgeführt wurde.

Wählen Sie .

Wählen Sie .

Im Dialogfenster Layout ändern können Sie die Anzeigevarianten verändern. So können Sie z.B. Felder, die Sie nicht benötigen, ausblenden oder weitere hinzufügen. Um zum Beispiel das Feld Geschäftsart in Ihr Anzeigebild zu übernehmen, markieren Sie im Fenster ausgeblendete Felder das Feld Geschäftsart und wählen . Im linken Fenster können Sie über die Spalte Pos. die Anordnung der Anzeigefelder bestimmen. Die hier eingegebene Zahl bestimmt die Position an der sich die jeweilige Spalte befindet. Um die neu definierte Anzeigevariante zu sicher, wählen Sie Übernehmen.

Um eine von Ihnen definierte Variante abzuspeichern, wählen Sie im Bild Mark-to-Market Bewertung Finanzgeschäfte Sichern.

Im Dialogfenster Layout: Sichern unter geben Sie im Feld Layout und Bezeichnung einen Namen für Ihre Variante ein und wählen Sichern.

Sie erhalten die Nachricht Layout wurde gesichert.

Wählen Sie .

Ihre definierten und gespeicherten Varianten können Sie bei einer weiteren Bestandsbewertung verwenden, indem Sie im Eingangsbild in der Registerkarte Ausgabesteuerung im Feld Varianten die von Ihnen gewünschte Variante eingeben.

Es steht Ihnen auch die Möglichkeit zur Verfügung, Ihre Einstellungen, die Sie in den Schritten 1-5 angelegt haben, samt der in Schritt 23 gespeicherten Anzeigevariante als globale Anzeigevariante zu sichern. Dazu gehen Sie in das Eingangsbild Mark-to-Market Bewertung Finanzgeschäfte zurück und geben in der Registerkarte Ausgabesteuerung im Feld Varianten ihre Variante ein und lassen alle anderen Eintragungen unverändert.

Wählen Sie .

Sie gelangen auf das Bild ABAB: Als Variante sichern.

Sie gelangen auf das Bild Auswahl Variantenvariablen.

Wählen Sie in der Zeile P_Aktu in der Spalte T .

Im Dialogfenster Auswahl Datumsberechnung markieren Sie die Zeile Aktuelles Tagesdatum und wählen Auswählen.

Durch die Festlegung auf das Tagesdatum wird immer, wenn Sie diese Variante aufrufen, in den Feldern Auswertung per und Horizont das aktuelle Tagesdatum vorgegeben.

Wählen Sie .

Im Bild ABAB: Als Variante sichern wählen Sie .

Sie erhalten die Nachricht Die Variante XXX wurde gesichert.

Wählen Sie im Eingangsbild Mark-to-Market Bewertung Finanzgeschäfte und markieren Sie im Dialogfenster die von Ihnen gewünschte Variante.

Wählen Sie .

Lassen Sie alle anderen Eingaben unverändert.

Wählen Sie .

Im Dialogfenster Belegzeilen wählen Sie und vergleichen Sie die Barwerte, die Ihnen nun ausgewiesen werden, mit denen, die Sie bei der vorherigen Auswertung erhalten haben.

Es sollten sich Unterschiede ergeben.

Liegt das Datum Horizont in der Zukunft, werden auf der Basis der heutigen Marktdaten Forwarddaten ermittelt, mit denen die Geschäfte zum Horizont-Datum bewertet werden. Dadurch ergeben sich die unterschiedlichen Barwerte, da die Forwarddaten nicht mit den aktuellen Marktdaten übereinstimmen.

Wählen Sie .

Das Szenario High simuliert einen starken Anstieg der relevanten Marktdaten (Zinsen, Wechselkurse etc.). Indem Sie dieses oder ein anderes Szenario in Ihre Auswertung miteinbeziehen, können Sie sich anzeigen lassen, wie sich derartige Marktdatenveränderungen auf den Barwert Ihrer Bestände auswirken.

Hinweis: Werden Szenarien in die Auswertung mit eingebunden, besitzen sie ab dem Horizont-Datum Gültigkeit.

Wählen Sie und vergleichen Sie Anzeigetabelle und Barwerte, die nun ausgewiesen werden, mit denen, die Sie bei der vorherigen Auswertung erhalten haben.

Die Anzeigetabelle ist nun um die Spalte Szenario erweitert worden. Hier finden Sie die Zeileneinträge Forwardd. und High (bzw. Ihr Szenarioname). In der Zeile Forwardd. werden Ihnen die Daten ausgewiesen, die sich durch die Verschiebung des Datums Horizont in die Zukunft ergeben. In der Zeile High (bzw. Ihr Szenarioname) finden Sie in der Spalte Barwert in AW den Barwert, der sich für Ihre Bestände ergeben würde, falls die im verwendeten Szenario simulierten Marktdatenveränderungen eintreten.

Es wird Ihnen wiederum das Detailprotokoll der Bestandsbewertung angezeigt.

Zusätzlich finden Sie hier nun noch das Protokoll für die Bestandsbewertung auf Basis der Szenariodaten.

Wählen Sie , bis Sie auf den Übersichtsbaum gelangen.