Doublebarrieroption anlegen 

Verwendung

Die IDES AG rechnet in den nächsten Wochen mit einigen Kursturbulenzen für das britische Pfund und im Anschluß daran mit einem stetig fallenden Wechselkurs GBP/EUR. Von dieser Marktentwicklung möchte die IDES AG profitieren. Sie beschließt daher, eine Doublebarrieroption KnockIn zu kaufen, die genau die Erwartungen der IDES AG widerspiegelt. Für den Grundbetrag von GBP 750.000,00 wird ein Strike von 67,7 mit den Grenzen (Barriers) in Höhe von 65,5 und 69,2 vereinbart. Die Option kann demnach so lange nicht ausgeübt werden, wie der Markt sich in dem Kurskorridor zwischen Ober- und Untergrenze befindet. Diese Bedingungen nimmt die IDES AG in Kauf, da sie zum einen fest von Kursschwankungen über diese Grenzen hinaus ausgeht, und da sie dadurch zum anderen eine geringere Optionsprämie vereinbaren kann als im Falle einer Standardoption.

Vorgehensweise

  1. Rufen Sie die Transaktion folgendermaßen auf:
    2.

    Menüpfad

    Rechnungswesen ® Treasury ® Treasurymanagement ® Derivate ® Handel ® OTC-Option ® Anlegen

    Transaktionscode

    TI71

    Doublebarrieroptionen können alternativ auch aus der Devisenkomponente des Treasurymoduls heraus angelegt werden. Auch die Funktionalität des Barrierchecks wird in beiden Bereichen geboten.

  2. Nehmen Sie folgende Eingaben vor:
    3.

    Feld

    Daten

    Beschreibung

    Buchungskreis

    1000

    IDES AG

    Produktart

    76B

    Devisendoublebarrieroption KnockIn

    Geschäftsart

    100

    Kauf

    Partner

    1000

    Deutsche Bank

    Vertrag

    Markieren

    		  
  3. Wählen Sie .
  4. Nehmen Sie im Bild OTC-Option anlegen: Ausstattung die folgenden Eingaben vor:
    5.

    Feld

    Daten

    Beschreibung

    Ausübungsfrist

    +180

    Ausübung der Option in 180 Tagen (europäisch) bzw. innerhalb von 180 Tagen (amerikanisch)

    Ausübungsart

    europäisch

    Europäische Option

    Settlement

    Physische Ausübung

    		  

    Zahldatum

    Tagesdatum

    Valuta der Prämienzahlung

    Whrg.

    EUR

    Währung der Prämie

    Betr.

    50t

    Betrag der Prämie

  5. Wählen Sie .
  6. Wählen Sie die Registerkarte Underlying.
  7. Nehmen Sie folgende Eingaben vor:
    8.

    Feld

    Daten

    Beschreibung

    Währung (Kauf)

    EUR

    Euro

    Währung (Verkauf)

    GBP

    Britische Pfund

    Verkaufbetr.

    750t

    GBP 750.000,00

    Kurs

    67,7

    mit dem Geschäftspartner vereinbarter Basiskurs (Strike)

    Valuta

    +2

    Valuta der Erfüllung des Underlyings (nach Ausübung)

  8. Wählen Sie .
  9. Wählen Sie Optionspreisrechner.

    10. Die Funktionalität des Optionspreisrechners ist für amerikanische Doublebarrieroptionen nicht gegeben. Bei Releases kleiner 4.5 besteht die Funktionalität des Optionspreisrechners nur im Bereich Devisen.

  10. Geben Sie im Dialogfenster Auswertungsart eingeben die Auswertungsart 0001 ein und wählen Sie .

    11. Sie können nun aktuelle Marktdaten der Kassakurse, Terminkurse und Swapsätze einlesen und sich Optionsprämien berechnen lassen. Voraussetzung ist, daß die dafür notwendigen Daten im System gepflegt sind. Alternativ können Sie die Kurse auch manuell eingeben. Achten Sie hierbei bitte auf die Währungseinstellungen im Customizing. Im unteren Bild haben Sie die Möglichkeit, Prämien bei alternativen Basiskursen berechnen zu lassen, um einen Preisvergleich zwischen Doublebarrieroptionen unterschiedlicher Ausstattungen anstellen zu können.

  11. Wählen Sie .
  12. Wählen Sie Barriere.
  13. Nehmen Sie im Dialogfenster Dev.doublebarr.option KnockIn folgende Eingaben vor:
    14.

    Feld

    Daten

    Beschreibung

    Barriere1 (Knock-In oben)

    69,2

    Obergrenze

    Barriere2 (Knock-In unten)

    65,5

    Untergrenze

  14. Wählen Sie Weiter.
  15. Wählen Sie die Registerkarte Verwaltung.
  16. Wählen Sie die Kontierungsreferenz DERIVATE.

    17. Die Kontierungsreferenz steuert die Kontenfindung bei der Buchung der Optionsprämie und muß daher spätestens bis zur Buchung erfaßt sein.

  17. Wählen Sie die Registerkarte Status.

    18. Für diesen Vorgang ist eine Bestätigung an die Deutsche Bank, jedoch keine Gegenbestätigung erforderlich.

    Welche Korrespondenzen erforderlich sind, ist zum einen von den Einstellungen im Customizing (im Zusammenhang mit Produkt- und Geschäftsart und Vorgangstyp) und zum anderen (für die konkreten Geschäftspartner in Verbindung mit den Produkt- und Geschäftsarten) von den Einstellungen in den geschäftspartnerspezifischen Standing Instructions abhängig.

  18. Über Springen ® Korrespondenz können Sie sich sämtliche zu Ihrem Geschäftsvorgang stattgefundenen bzw. geplanten Korrespondenzen anzeigen lassen.
  19. Wählen Sie .
  20. Wählen Sie die Registerkarte Finanzstrom.

    21. Es werden die vom System erzeugten Bewegungen der Doublebarrieroption angezeigt. Die einzig generierte Bewegung ist die Zahlung der Optionsprämie.

    Über ® Layout auswählen werden weitere Sichten (z.B. Buchungs- oder Zahlungssicht) auf die angezeigten Bewegungen geliefert.

  21. Wählen Sie .

    22. Sie erhalten die Nachricht Finanzgeschäft unter der Nummer XXX gesichert.

  22. Notieren Sie sich die Nummer des Finanzgeschäfts.
  23. Wählen Sie , bis Sie auf den Übersichtsbaum gelangen.