Anfang des Inhaltsbereichs

Hintergrunddokumentation SAC mit Zinsen und Stückzinskorrektur  Dokument im Navigationsbaum lokalisieren

 

Beispiel

Ausgangsdaten

Datum

Bewegung

Nominalbetrag

Betrag in Bestandwährung

01.06.00

1. Kauf

1.000.000

700.000

15.06.00

2. Kauf

500.000

375.000

01.11.00

1. Verkauf

100.000

65.000

31.12.00

Zinsen

 

56.000

01.03.01

2. Verkauf

1.400.000

1.260.000

 

Konditionen

     Die Zinsen werden jährlich zum 31.12. berechnet und ausgezahlt

     Die endfällige Tilgung erfolgt zum 31.12.01 (Rückzahlung 100%)

     Es wird die Zinsberechnungsmethode 360/360 verwendet.

 

Amortisierungsstichtag

Effektivzinssatz

15.06.00

30,4741056

01.11.00

28,7343312

 

Hinweis

Für eine übersichtlichere Darstellung werden hier nur die Effektivzinssätze angegeben und es wird nicht auf die Amortisierungs-Berechnungen zum 15.06.00 und 01.11.00 eingegangen. 

 

Stichtagsbewertung zum 29.12.00 (einschließlich Amortisierung)

...

       1.      Der Nominalbetrag beträgt 1.400.000. Die Berechnung setzt auf den 1. Verkauf auf. Die fortgeführten amortisierten Anschaffungskosten betragen zum 29.12.00  1.091.257. Zum Stichtag der letzten Bestandsänderung (hier 01.11.00) wird ein künstlicher Bestandszugang erzeugt, der den amortisierungsrelevanten Finanzstrom generiert. Der Amortisierungsbetrag wird um den Stückzinsbetrag korrigiert.

Bestandsdatum

Bewegung

Nominalbetrag

Betrag in Bestandwährung

01.11.00

Zugang

1.400.000

+ 1.091.257

01.11.00

Stückzins

 

- 46.822

31.12.00

Zinsen

 

56.000

31.12.01

Zinsen

 

56.000

31.12.01

 

1.400.000

- 1.400.000

 

       2.      Stückzinsrelevanter Coupon zum 01.11.00:
Berechnung von:   01.01.00     
Berechnung bis:   01.11.00
Anzahl der Tage: 301
Coupon/Zinsbetrag:     56.000
Stückzinsbetrag:  56.000 x 301/360 = 46.822

       3.      Als Effektivzins des Finanzstroms ergibt sich 28,7343312%.
Hinweis:
Diese Berechnung basiert auf einem Näherungsverfahren. Für den Nachweis eines korrekten Effektivzinses können Sie folgendermaßen vorgehen:
Nachdem für die einzelnen Bewegungen die Zinsfaktoren ermittelt wurden, werden die Bewegungen abgezinst. Wenn sich hieraus ein Barwert des Finanzstroms von Null ergibt, ist der verwendete Effektivzins korrekt.

       4.      Die Summe der Barwerte der Bewegungen nach dem 29.12.00 (zwei Zinsbewegungen und Tilgung) ergibt einen Amortisierungswert von 1.185.347. Um den Amortisierungsbetrag zu korrigieren, werden zum Amortisierungsstichtag am 29.12.00 Stückzinsen berechnet.

       5.      Stückzinsrelevanter Coupon zum 29.12.00:
Berechnung von:   01.01.00     
Berechnung bis:   29.12.00
Anzahl der Tage: 358
Coupon/Zinsbetrag:     56.000
Stückzinsbetrag:  56.000 x 358/360 = 55.689

       6.      Zum 29.12.00 beträgt der Amortisierungsbetrag (Barwert) 1.185.347 – 55.689 = 1.129.658. Damit ergibt sich zum 29.12.00 eine Zuschreibung in Höhe von 1.129.658 – 1.091.257 = 38.401.

 

 Stichtagsbewertung zum 03.01.01 (einschließlich Amortisierung)

...

 

       1.      Der Nominalbetrag beträgt 1.400.000. Die Berechnung setzt auf die Stichtagsbewertung zum 29.12.00 auf. Die fortgeführten amortisierten Anschaffungskosten betragen zum 03.01.01  1.129.658. Zum Stichtag der letzten Bestandsänderung (hier 29.12.00) wird ein künstlicher Bestandszugang erzeugt, der den amortisierungsrelevanten Finanzstrom generiert. Der Amortisierungsbetrag wird um den Stückzinsbetrag korrigiert.

Bestandsdatum

Bewegung

Nominalbetrag

Betrag in Bestandwährung

29.12.00

Zugang

1.400.000

+ 1.129.658

29.12.00

Stückzins

 

- 55.689

31.12.00

Zinsen

 

56.000

31.12.01

Zinsen

 

56.000

31.12.01

Abgang

1.400.000

- 1.400.000

 

       2.      Stückzinsrelevanter Coupon zum 29.12.00:
Berechnung von:   01.01.00     
Berechnung bis:   29.12.00
Anzahl der Tage: 358
Coupon/Zinsbetrag:     56.000
Stückzinsbetrag:  56.000 x 358/360 = 55.689

       3.      Als Effektivzins des Finanzstroms ergibt sich 28,7343312%.
Hinweis:
Diese Berechnung basiert auf einem Näherungsverfahren. Für den Nachweis eines korrekten Effektivzinses können Sie folgendermaßen vorgehen:
Nachdem für die einzelnen Bewegungen die Zinsfaktoren ermittelt wurden, werden die Bewegungen abgezinst. Wenn sich hieraus ein Barwert des Finanzstroms von Null ergibt, ist der verwendete Effektivzins korrekt.

       4.      Die Summe der Barwerte der Bewegungen nach dem 03.01.01 (Zinsbewegungen und Tilgung) ergibt einen Amortisierungswert von 1132.500. Um den Amortisierungsbetrag zu korrigieren, werden zum Amortisierungsstichtag am 03.01.01 Stückzinsen berechnet.

       5.      Stückzinsrelevanter Coupon zum 01.01.01:
Berechnung von:   01.01.01     
Berechnung bis:   03.01.01
Anzahl der Tage: 2
Coupon/Zinsbetrag:     56.000
Stückzinsbetrag:  56.000 x 2/360 = 311

       6.      Zum 03.01.01 beträgt der Amortisierungbetrag (Barwert) 1.132.600 – 311 = 1.132.288. Damit ergibt sich zum 03.01.01 eine Zuschreibung in Höhe von 1.132.288 – 1.129.658 = 2.630. Es wird hier – im Gegensatz zur IAS39-Methode – keine Abschreibung erzeugt.

 

Ende des Inhaltsbereichs