Optionspreisrechner 

Verwendung

Um den rechnerischen Wert der Optionsprämie zu ermitteln, können Sie als Händler während der Eingabe direkt die Anbindung an den Optionspreisrechner nutzen:

Mit dem Optionspreisrechner führen Sie auch Marktdatenberechnungen für Devisenoptionen durch.

Der Optionspreisrechner liefert neben der Prämie auch die wesentlichen Sensitivitäten der jeweiligen Option. Die Optionsprämie kann in den Eingabemasken als Prozentsatz vom Basisgeschäft (in Punkten) oder als fester Betrag eingesetzt werden.

Er berücksichtigt die vereinbarten Barrieren ebenso wie Rebates, die gegebenenfalls bei Verfall der Option gezahlt werden.

Informationen hierzu finden Sie auch in der Marktriskomanagement-Dokumentation unter Optionspreisrechner.

Funktionsumfang

Zum Optionspreisrechner gelangen Sie über Handel ® Hilfsmittel ® Optionspreisrechner oder über Zusätze ® Optionspreisrechner. Alternativ können Sie auch die Taste Optionspreisrechner drücken.

Um Berechnungen durchzuführen, wählen Sie eine der folgenden Möglichkeiten aus:

Marktdaten

Um aktuelle Marktdaten zu berechnen, gehen Sie wie folgt vor:

  1. Wählen Sie Handel ® Hilfsmittel ® Optionspreisrechner.

    2. Sie gelangen auf den Eingabebildschirm für die Prämienberechnung für OTC-Optionen.

  2. Geben Sie folgende Daten ein:
  1. Drücken Sie die Enter-Taste. Die Laufzeitdauer und das Valutadatum (plus 2 Tage nach Laufzeitende) werden automatisch in die dafür vorgesehenen Felder eingetragen.
  2. Mit der Drucktaste Marktdaten werden alle Felder im Bereich Marktdaten mit aktuellen Werten automatisch gefüllt: Spotkurse, Zinssätze für Währung 1 und 2 sowie die Marktvolatilität.
  3. Daraus wird der Swaprate berechnet.
  4. Sie können alternativ Strikepreise für das zugrundliegende Devisengeschäft jeweils für 3 Put- und Calloptionen erfassen.

Swap- und Terminberechnung

  1. Wenn Sie die Swaps und Terminsätze berechnen wollen, geben Sie im Eingabebildschirm, den Geld-/Briefkurs, die Zinsen für die 1. und 2. Währung und die Volatilität für den Geld-/Briefkurs ein.
  2. Wenn Sie die Terminsätze und die Zinsen für die 2. Währung berechnen wollen, geben Sie im Eingabebildschirm, den Geld-/Briefkurs, die Zinsen für die 1. Währung, die Swaps und die Volatilität für den Geld-/Briefkurs ein.
  3. Wählen Sie die Funktion Swap/Termin und die entsprechenden Felder werden gefüllt.

Prämienberechnung

Die Berechnung der Prämie basiert auf: Spotpreis, Strikepreis, Laufzeit, den risikolosen Zinssätzen in beiden Währungen, dem Optionstyp und der Volatilität des Wechselkurses.

  1. Geben Sie im Eingabebildschirm im Bereich Prämie, nachdem Sie die Marktdaten berechnet haben, den Basispreis (Ausübungskurs) in den Feldern Put 1 bis 3 und Call 1 bis 3 ein.
  2. Wählen Sie Prämien.
  3. Es wird nun die Prämie in Kurspunkten (Geld/Brief) Europäisch und Amerikanisch berechnet.

Sensitivitäten

Nachdem Sie die Marktdaten und Prämien ermittelt haben, können Sie sich eine Liste der Sensitivitäten aller Prämien anzeigen lassen, oder die Sensitivitäten einer Prämie.

Für die Anzeige der Sensitivitäten einer Prämie gehen Sie wie folgt vor:

  1. Positionieren Sie den Cursor auf eine Prämie.
  2. Wählen Sie die Funktion Sensitivitäten. Die Optionssensitivitäten (Delta, Gramma, etc.) werden berechnet und in einem Zusatzfenster dieser Prämie angezeigt.

Implizite Volatilitäten

Falls Sie wissen möchten, welche Volatilität der Berechnung einer bekannten Optionsprämie zugrunde liegt, gehen Sie wie folgt vor:

  1. Tragen Sie in den Eingabebildschirm im Bereich Prämien einen oder mehrere Prämien ein.
  2. Stellen Sie den Cursor auf einen Eintrag.
  3. Wählen Sie die Drucktaste Implizite Vola.
  4. In einem Zusatzfenster wird die berechnete Implizite Volatilität angezeigt. Sie können diese Volatilität in Ihre Markdaten übernehmen.

Liste

Für die Anzeige der Sensitivitäten aller Prämien gehen Sie wie folgt vor:

  1. Wählen Sie die Liste.
  2. Sie erhalten eine globale Auswertung/Liste der Sensitivitäten.

Exotische Optionen

  1. Mit der Funktion Exotische Opt . gelangen Sie auf den Eingabebildschirm für die Exotischen Optionen, und mit der Funktion Standardoptionen kommen Sie wieder auf den Eingabebildschirm der Standardoptionen zurück.
  2. Der Bereich Prämie unterscheidet sich durch die Felder Typ, Basis, Barrier, Rebate. Die Prämie wird europäisch berechnet.